Все мы понимаем, что какая-либо профессиональная сфера деятельности требует максимальной вовлеченности, концентрации и довольно большого количество времени для достижения максимально высокого результата.
Если у вас недостаточно опыта, времени или знаний, для того чтобы самостоятельно заниматься ведением портфеля на рынке ценных бумаг, то можно рассмотреть такой способ, как доверительное управление.
Что такое доверительное управление?
Доверительное управление (ДУ)— способ инвестирования, при котором клиент передаёт денежные средства управляющей компании (УК). Профессионалы фондового рынка сами инвестируют деньги в инструменты, способные принести вам доход.
Доверительному управляющему можно передать практически любые виды активов: акции, облигации, ценные бумаги иностранных эмитентов, паи паевых инвестиционных фондов.
Виды доверительного управления
Коллективное доверительное управление
Передача денег многих инвесторов под единое управление называется коллективным доверительным управлением. К ним относятся ETF и ПИФы.
Хотя можно сказать, что коллективное управление больше касается ПИФов, нежели ETF. Ведь ETF зачастую имеют пассивную форму управления и повторяют состав определенного индекса.
А вот руководство ПИФа постоянно взаимодействует с имуществом фонда и участвует в его жизни.
За управление коллективными инвестициями управляющая компания взимает вознаграждение.
Индивидуальное доверительное управление
Здесь инвестор заключает индивидуальный договор доверительного управления акциями или же другими активами с компанией.
Также с ним согласовывается персональная инвестиционная декларация, которая включает в себя цели, сроки и другие параметры. Они влияют на выбор стратегии, которой будет придерживаться управляющий.
Наличие договора и персональной декларации — гарантия следования уже обговоренной и построенной стратегии. То есть это защита от несогласованных финансовых операций на фондовом рынке.
Зачастую при обращении инвестора ему предлагается набор готовых стратегий под разные ситуации и случаи.
Соответственно, и комиссия устанавливается в индивидуальном порядке.
Но всегда важно помнить, что даже при персональном подходе доверительный управляющий не гарантирует доходность.
Консультационное управление активами
В этом случае сам факт доверительного управления капиталом не наступает, а инвестор сохраняет доступ к счету и полную самостоятельность в принятии решений.
Управляющий дает лишь инвестиционные советы по составлению портфеля на основе анализа текущей ситуации на рынке.
При этом в договоре указывается, что все операции совершаются инвестором, следовательно и ответственность лежит на нем.
В основном консультационные услуги повышают размер брокерской комиссии, но не более.
Преимущества и недостатки доверительного управления
С помощью ДУ клиент может выйти на более высокую доходность, не обладая при этом специфическими знаниями и опытом.
Кроме того, УК может покупать ценные бумаги, недоступные частному инвестору без квалификации и большого капитала.
Также ДУ освобождает владельца капитала от необходимости постоянно следить за ситуацией на рынке, работать с большим массивом информации, разбираться в специфике тех или иных активов.
В стратегиях ДУ используется принцип диверсификации, который позволяет значительно снизить валютные, рыночные и инфляционные риски.
К числу отрицательных характеристик доверительного управления капиталом можно отнести то, что инвестор при классической схеме фактически теряет контроль над своим капиталом.
Кроме того, все риски инвестирования несёт клиент, а доходность вложений не гарантируется.
В некоторых стратегиях ДУ могут применяться высокие комиссионные сборы со стороны УК, а также скрытые комиссии.
Но подводя итог можно сказать, главное преимущество такого подхода — инвестор перекладывает на управляющего обязанности следить за рынком, а также выбирать активы для инвестирования.
Важно ответственно подойти к выбору доверительного управляющего, и тогда результат оправдает расходы и ожидания.