Теория эндогенного роста Ромера, как и другие эндогенный модели развития объясняют успешных успех развитых стран эндогенными факторами или развитием человеческого капитала, который коммодифицирует культуру определенным образом, превращая её в полезный и эффективный продукт. Теория объясняет устойчивый долговременный рост и межстрановую дифференциацию темпов развития.
С точки зрения Ромера, источником роста служит генерирование новых знаний, создающее положительные внешние эффекты, включая экономию масштаба на макроуровне. Такие эффекты возникают благодаря процессам распространения информации или в условиях специализации в производстве знаний.
В статье 1986 года «Возрастающая отдача и долговременный рост» Ромер рассматривает модель «экономики знаний», в которой они являются непосредственным фактором производства. Знания создаются и накапливаются по аналогии с физическим капиталом. Распространение знаний даёт положительный внешний эффект, благодаря которому производительность труда всех участников растёт вместе с суммарным капиталом знаний.
В работе «Рост на основе возрастающей отдачи благодаря специализации» (1987) эндогенный рост обусловлен специализацией в создании технических идей. Свободный вход в сектор ведёт к непрерывному увеличению разнообразия идей, которые не устаревают и в совокупности формируют капитал для сектора конечного продукта.
В статье «Эндогенный технологический сдвиг» (1990) сфера деятельности по созданию новых технологий рассматривается как основной двигатель роста. Продуктивность сектора технологических знаний растёт с постоянным темпом. Как результат, общая факторная продуктивность для конечного продукта растёт с тем же темпом, что в итоге определяет эндогенный темп роста экономики.
Теория эндогенного роста также утверждает, что долгосрочные темпы роста экономики зависят от мер политики. Например, субсидии на исследования и разработки или образование увеличивают темпы роста за счёт усиления стимулов к инновациям.