Термин “ралли Санта-Клауса” возник в финансовом сообществе в середине 20-го века, вероятно, как метафорическое описание сезонного роста фондовых рынков в конце года, который ассоциируется с щедростью и праздничным настроением. История термина связана с наблюдением за историческими рыночными данными, которые показывали, что рынки часто демонстрируют рост в последние дни декабря и первые дни января.
Истоки термина:
1. Публикации в финансовых СМИ
Первые упоминания о “Ралли Санта-Клауса” появились в финансовой литературе и СМИ в 1970-х годах. В то время аналитики начали использовать этот термин для объяснения позитивных движений рынка, совпадающих с праздничным сезоном.
2. Сезонность на рынках
Инвесторы и трейдеры уже давно заметили, что рынки подвержены сезонным колебаниям. Конец года часто характеризуется оптимизмом, что стало ассоциироваться с образом Санта-Клауса — символа праздников и подарков.
3. Психологический эффект
Название “Санта-Клаус” добавляет эмоциональную окраску к явлению, делая его более запоминающимся. Это также поддерживает праздничное настроение, которым пронизан конец года.
Первая фиксация понятия
Хотя точно неизвестно, кто именно ввел этот термин в обиход, его популяризация связана с анализами сезонных тенденций на Уолл-стрит. Экономисты и аналитики заметили закономерность роста в период между Рождеством (25 декабря) и первыми днями нового года, что стало объектом исследований и спекуляций.
С тех пор термин стал широко использоваться для описания рыночных тенденций не только в акциях, но и в других активах, включая криптовалюты.
Основные причины ралли Санта-Клауса:
1. Оптимизм и праздничное настроение
Во время праздников инвесторы чаще настроены оптимистично, что способствует повышению цен на активы.
2. Распределение бонусов и реинвестирование
В конце года некоторые инвесторы получают бонусы, которые они могут вложить на рынок, повышая спрос.
3. Закрытие налогового года
Инвесторы часто закрывают убыточные позиции в декабре, чтобы минимизировать налогооблагаемую базу, а затем открывают новые в январе.
4. Меньше объемов торгов
Во время праздничного сезона объемы торгов обычно снижаются из-за отсутствия крупных институциональных игроков. Это может увеличить волатильность и способствовать росту цен.
5. Эффект “январского роста”
Некоторые инвесторы начинают покупать активы в ожидании январского роста, создавая дополнительное давление на спрос.
Ралли в криптовалютах
В криптовалютном рынке ралли Санта-Клауса также может проявляться, хотя механизм его действия отличается. Влияние оказывают:
• Возросший интерес розничных инвесторов, которые активизируются в праздничный период.
• Популяризация криптовалютных подарков или использования криптовалют в качестве средств оплаты.
Стоит ли ожидать ралли каждый год?
Рынки зависят от множества факторов, включая экономические условия, геополитическую обстановку и настроение инвесторов. В некоторые годы ралли может не случиться или быть менее выраженным.
Статистика по «ралли Санта-Клауса» за последние 5 лет
Фондовый рынок (индекс S&P 500):
• 2022-2023: Индекс вырос на 4,98% в период с 20 декабря 2022 года по 4 января 2023 года.
• 2021-2022: Увеличение на 1,3% за последнюю неделю декабря и первые два дня января, что соответствует долгосрочному среднему показателю.
• 2020-2021: Рост на 2,43% с начала декабря 2020 года до начала января 2021 года.
• 2019-2020: Умеренный рост, совпадающий с типичными результатами этого периода.
• 2018-2019: Значительный скачок на 6,2%, связанный с восстановлением после худшего декабря с 1931 года.
Исторически «ралли Санта-Клауса» наблюдается примерно в 67% случаев с 1950 года, в среднем прибавляя 1,3% к индексу S&P 500 в последние дни года и первые дни января. Более сильные ралли часто происходят в условиях медвежьего рынка или экономического спада .
Криптовалютный рынок (BTC):
• Для биткоина (BTC) аналогичные сезонные тренды также наблюдаются, но с высокой волатильностью. Например:
• 2022-2023: BTC показал умеренный рост на около 5% в новогодний период.
• 2021-2022: Рынок оставался нестабильным, с небольшим приростом около 2-3% в конце декабря.
• 2020-2021: BTC подорожал более чем на 10%, что совпадало с резким ростом интереса к криптовалютам.