На самом деле вопрос не столько про биток (например в моём кошельке у TRON результат сильно лучше), а в том, когда фиксировать прибыль? Я считаю, что всё уже придумано до нас, поэтому решил переложить стратегии инвестирования в фондовый рынок на крипту.
Спекуляции или маркет-тайминг
Начнём со спекуляций - они появились раньше прочих подходов. На Западе используют термин «маркет-тайминг» – выбор времени операций покупки/продажи активов в надежде получить доходность выше среднерыночной.
В 1890-е годы Чарльз Доу впервые сформулировал основные постулаты технического анализа, а также описал различные модели поведения графиков, фигур и так далее. Доу заметил, что определённое поведение графиков цен в прошлом приводит к тому, что их движение в одном из направлений в будущем становится вероятнее, чем в противоположном.
Метод получил название «Технический анализ» – прогнозирование изменений цен, основанное на анализе динамики рынка. Изучает исключительно результаты биржевых операций – цены и объёмы торгов.
Доу анализировал графики поведения цен и объёмов активов для выяснения настроений «рыночной толпы» и дал советы, как попытаться заработать на краткосрочных колебаниях цен. Для этого он предлагал определять направление «трендов» – действующих на рынке тенденций – и присоединяться к рыночной толпе, чтобы затем вовремя покинуть её при признаках разворота тренда. Для этого анализируются повторяющиеся в графиках цен паттерны, фигуры, указывающие на продолжение или разворот тренда.
В криптовалютах для этого на биржах есть сотни торговых ботов, которые могут зарабатывать на сильном тренде, на флете и так далее.
Активные инвестиции или сток-пикинг
Следующий популярный подход – активные инвестиции, появился в 1930-1940 годы. Обычно его связывают с именем Бенджамина Грэма, а также его самого известного ученика – Уоррена Баффета. На Западе часто используют термин «сток-пикинг» – выбор отдельных ценных бумаг.
Теоретической базой для активных инвестиций является фундаментальный анализ – метод прогнозирования изменений цены, основанный на анализе бизнеса эмитента. В первую очередь – на основе балансовой и отчётной информации. К фундаментальному анализу также относят изучение процессов на макроэкономическом уровне (экономики в целом).
Фундаментальный анализ предполагает, что акции более успешных компаний растут в цене, акции менее успешных компаний – падают. Цель фундаментального анализа – выявление эмитентов, акции которых недооценены или переоценены для их покупки или продажи. А метод – сравнение показателей эмитента с аналогичными показателями других эмитентов, средними показателями по отрасли, или с его же показателями за другие периоды времени.
В криптовалютах это соответствует выбору монет, в которые веришь (или как-то аргументируешь). Например я держу биток и эфир как самые популярные. А tron - потому что она нужна для транзакций USDT (TRC20).
Фондовые индексы
Фондовые индексы придумал тот же Чарльз Доу. В 1884 году он опубликовал состав Транспортного индекса Доу-Джонса, а в 1896 году – Промышленного индекса Доу-Джонса, дожившего до наших дней.
Фондовый индекс – составной показатель изменения цен определённой группы активов. Представьте, что вы собрали в свой портфель акции эмитентов по заранее определённым пропорциям. Далее цены на активы меняются, в результате меняется и стоимость корзины.
Изначально индексы использовались для определения общих результатов рынков в целом. Например, для определения текущего тренда в рамках технического анализа.
Со временем людям пришла в голову логичная идея – сравнивать результаты инвесторов, трейдеров и прочих управляющих активами с поведением индексов. Обыгрываешь индекс – молодец! Систематически проигрываешь ему – тогда зачем отдавать тебе деньги в управление?
Однако, при анализе результатов управляющих в сравнении с биржевыми индексами обнаружилось, что большинство управляющих индексам проигрывают. И тогда умным людям в головы пришла идея вкладываться в рынки в соответствии со структурой индексов, что автоматически обеспечит результаты лучше большинства управляющих.
Так появились пассивные (индексные) инструменты – фонды, сформированные в соответствии со структурой известных индексов. Их управляющие вообще не тратят время и деньги на анализ рынков, а «тупо» вкладываются в бумаги, повторяя структуру индекса.
Эта очень простая стратегия перевернула мир инвестиций.
И вот такое в криптовалютах я не встречал. Если ошибаюсь, направьте меня.
Что же делать?
Я - адепт asset allocation и пассивного инвестирования, а в крипте, получается, нарушаю это правило.
На самом деле, индексы уже есть (благо, это не рокет сайнс). Например, тот же CoinMarketCup 100. Но мне неизвестны фонды или монеты, которые отслеживают тот или иной индекс. Чтобы можно было одной операцией купить весь индекс и не приходилось делать его ребалансировку.
Но ничто не мешает завести торгового бота, который будет поддерживать нужные доли между монетами в кошельке. Единственное, нужно иметь большой депозит для балансировки 100 монет, поэтому придётся сделать свой индекс монет из 10.