Как несчастные влюбленные уговаривают строгого опекуна позволить им обвенчаться, так операторы Vodafone и Three полтора года молили британские власти разрешить им объединение. Многочисленные исследования о пользе слияния для телекома и всей экономики, жалобные заявления о невозможности инвестировать в развитие сетей, обещания поделиться спектром и сохранить тарифы – в ход шли любые средства.
И эта долгосрочная стратегия наконец-то сработала. Операторы получили благословение от Управления по конкуренции и рынкам (CMA), которое одобрило сделку. Слияние должно завершиться в первом квартале 2025 года. В результате на рынке Великобритании останется «большая тройка» операторов, самым крупным из которых станет объединенная компания Vodafone+Three. Подготовка к свадьбе проделана на отлично – возражения противников сделки, особенно текущего лидера рынка EE (BT), учтены не были. Риски снижения уровня конкуренции признаны незначительными.
Но за праздником следуют будни, и «влюбленным» надо постараться сохранить прежние чувства. Компаниям придется следить за выполнением обязательств перед регулятором. Vodafone+Three не должна повышать тарифы для пользователей с низким доходом, как и для виртуальных операторов на протяжении трех лет.
Также объединенная компания обязана каждый год на протяжении 8 лет (это очень долго) предоставлять «опекуну» доказательства, что она обеспечивают необходимый уровень инвестиций в свои сети. Общий объем обещанных вложений составляет 11 млрд фунтов стерлингов (14 млрд долларов или 1,44 трлн рублей) за 10 лет. А еще придется продать часть спектра конкуренту VMO2 – иначе половина всего частотного ресурса для сотовой связи окажется в одних руках, что недопустимо.
При этом компаниям нужно «притереться» друг к другу. Слияние двух больших бизнесов – крайне непростой процесс. Один из самых серьезных вызовов – это интеграция сетей. В сумме у компаний на балансе находится около 36 тыс. сайтов сотовой связи. 10 тыс. из них охватывают одни и те же участки и будут удалены за ненадобностью. Проблема в том, что инфраструктура операторов представляет собой «зоопарк» решений вендоров. Например, у Three на сети стоят базовые станции Nokia, Ericsson, Samsung и Huawei.
Вероятность неудачного брака велика, ведь 70–75% M&A-сделок заканчиваются провалом. Но в сказках на помощь возлюбленным приходит помощник со сверхъестественной силой, например, фея-крестная или серый волк. В британской истории феей-крестной может стать OpenRAN. Технология заточена на интеграцию решений различных производителей. А оба оператора в нее не просто верят, но и внедряют на практике.
Например, мы писали, что Three руководит OpenRAN-проектом под названием SCONDA (Small Cells ORAN in Dense Areas). Речь идет об установке малых сот в городских зонах с высоким спросом, чтобы разгрузить макросеть и повысить качество обслуживания клиентов. При этом OpenRAN-сеть должна работать одновременно с традиционной, с сохранением качества услуг и связности. Окончание проекта SCONDA намечено на март 2025 года – очень вовремя. Как раз сделка завершится, и можно будет приступать к интеграции.
Один из партнеров по проекту SCONDA – вендор Mavenir. В нашем прошлом посте мы писали, что его решения будут использоваться оператором AT&T как раз для уплотнения существующих сетей в густонаселенных районах. Возможно, полученный им опыт в Великобритании помог получить контракт в США.
Что же до Vodafone, европейского лидера по внедрению OpenRAN, то сейчас он занят развертыванием открытой сети на 2,5 тыс. сайтов в Великобритании. Он меняет проприетарные решения Huawei на открытые – от разных вендоров. Но главное – он должен вскоре завершить тендер на поставку оборудования для перевода всей своей глобальной сети на OpenRAN (170 тыс. сайтов минус подразделения в Испании и Италии).
Это будет большой проект по модернизации инфраструктуры. В конкурсных условиях, на наш взгляд, было бы разумно прописать возможности интеграции, чтобы ускорить и упростить слияние с Three. Посмотрим, будет ли счастливый конец у этой сказки.