На прошлой неделе произошла замечательная иллюстрация того, как новоявленные торговцы на бирже, именуемые хомячками, теряют свои кровные заработки в пользу белозубых матерых акул бизнеса.
Что же произошло?
Цена биткоина перевалила за отметку 100 000 usd за штуку, называемую психологической. В принципе, в той или иной степени все согласны, что рост биткоина продолжится и дальше. Слушая этих "всех", толпа хомячков сделала закупку с расчетом на дельнейший рост цены на плато в районе 102 000 usd.
Не надо считать хомячков такими уж лохами. Многие из них как минимум слушали начальные курсы или открывали книжки по биржевой торговле, и имеют какие-то представления о риск-менеджменте. Ожидая роста цены, они в то же время подстраховались на случай ее внезапного падения, расставив стоп-ордера на продажу, которые сработают автоматически при падении цены. В основном стоп-ордера были выставлены на уровне 98 000 usd, что выглядит вполне логично.
Проблема в том, что на отметке 98 000 usd собралось уж какое-то совсем безобразное количество стоп-ордеров. Толпа хомячков явно лемминганула, и пройти мимо этого лакомого куска акулы трейдинга просто не могли. Они дотянули цену до скопления этих стоп-ордеров, после чего произошла их каскадная сработка. В условиях своего переизбытка стоп-ордера, пытаясь сработать, стояли в очереди, пока цена продолжала падать. Фактическая цена сработки всей этой массы оказалась значительно ниже расчетной в 98 000 usd. Когда запас стоп-ордеров иссяк, цена биткоина вернулась на прежний уровень в районе 102 000 usd.
Что в итоге.
1. Цена биткоина нисколько не изменилась.
2. Хомячки потеряли до 10% от котлет ни на чем, безвозмездно передав их акулам трейдинга.
Безусловно, акулы трейдинга на порядок превосходят в квалификации любого из хомячков. Однако, справедливости ради нужно заметить, что в наше новое время иногда уже хомячки серьёзно покусывают акул, избавляя их от лишнего жирка.
Но для этого им нужно скооперироваться для скоординированной атаки. Доставляет, с какой скоростью надзорные фин-органы реагируют на такие атаки, почти мгновенно корректируя правила биржевой торговли для защиты акул от хомячков.