Выпуск разных видов цифровых активов — новая тенденция на финансовом рынке.
Но, несмотря на этот тренд, многие относятся к нему недоверчиво. Давайте постараемся развеять все сомнения.
Что такое ЦФА?
ЦФА — это цифровые права, выпуск, учет и обращение которых возможны только путем внесения записей в информационную систему на основе распределенного реестра, то есть блокчейна.
Если упростить, то ЦФА — это цифровые аналоги акций, облигаций, займов и векселей, существующих в информационной системе.
Владелец ЦФА может совершать с ними сделки купли-продажи, обмен на другие ЦФА или цифровые права.
Эти операции можно осуществлять только через специализированные организации, поднадзорные Банку России: Московскую биржу и Санкт-Петербургскую биржу. Это вполне логично, так как операторы обмена ЦФА по сути являются цифровыми биржами.
Какие преимущества есть у ЦФА?
Сделки с ЦФА более прозрачны и безопасны
Цифровые активы находятся под надзором Центрального банка РФ. С 2020 года есть законодательная база, которая описывает и регулирует все процедуры.
Так что эти активы структурно безопасны, потому что они находятся в рамках российского законодательства. И защищены от каких-то внешних притязаний, имея ввиду санкции.
Высокая скорость и доступность
Инвесторы могут быстро приобретать или продавать ЦФА, а компании могут быстро выпускать новые инструменты. Процессы занимают всего несколько дней, что существенно быстрее, чем у традиционных активов.
Разнообразие активов
Активы могут быть самыми разными от драгоценных металлов до долговых обязательств компаний, что предоставляет инвесторам доступ к ранее недоступным возможностям.
В то же время нужно отличать ЦФА на драгоценный металл и ОМС на драгоценный.
В момент погашения ЦФА на драгметаллы инвестор может на выбор получить или деньги в сумме, равной стоимости драгметалла на момент погашения, или физический актив — слиток золота.
В момент закрытия ОМС инвестор получает деньги в сумме, равной рыночной стоимости актива. Получить физический актив тоже можно, но далеко не все банки предоставляют такую возможность.
ЦФА на драгметаллы ликвидный актив, то есть его легко купить или продать другим инвесторам, например, чтобы заработать, если стоимость драгметалла на рынке выросла. ОМС перепродать нельзя — можно только закрыть его в банке.
А есть ли минусы?
Недостаточная нормативная база
Несмотря на наличие законодательства, многие указывают на его расплывчатость и отсутствие точных механизмов регулирования цифровых активов.
Недоверие
Инвесторы в России часто относятся к ЦФА скептически, сравнивая их с криптовалютой и считая рискованными и сложными.
Низкая заинтересованность эмитентов
Многие компании не готовы выпускать ЦФА, поскольку им не до конца ясно, как работают цифровые активы. Эмитенты могут испытывать сложности с пониманием и принятием нового инструмента.
Чем ЦФА отличается от криптовалюты и цифрового рубля?
Цифровые финансовые активы это не цифровой рубль и не криптовалюта.
Цифровой финансовый актив — это актив (имущественные права), который регулируется законом, выпускается эмитентом и имеет определённые параметры.
Цифровой рубль — это те же деньги, только в другой форме. Конвертация цифрового рубля к наличному 1:1, то есть 1 цифровой рубль можно обменять 1 обычный рубль.
Криптовалюта — разновидность цифровой валюты, обращающаяся в специализированных платёжных системах. У криптовалюты часто отсутствует конкретный эмитент, нет единого регулирования и контроля за стандартами безопасности.
Рынок ЦФА только начинает развиваться. Но уже сейчас ясно, что он будет стремительно расти и заполнять новые ниши.
Об этом говорят и данные Банка России, согласно которым объем сделок в первом квартале 2024 года вырос в 7 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув почти 149 млрд. рублей.
Впечатляющий рост также показало количество клиентов, которое увеличилось в 11 раз, что говорит о высоком интересе к цифровым финансовым активам и уверенности в их потенциале как для инвесторов, так и для эмитентов.20:33