ЦБ опубликовал доклад о результатах банков за октябрь. Данные показывают сохранение уверенного роста корпоративного кредитования. Сектор потребительских ссуд, более чувствительный к высоким % ставкам, снова показал просадку.
Кредиты
Прирост портфеля корпоративных кредитов составил 1,9 трлн руб. или +2,3% м/м (сентябрь – 1,6 и 2%). Весь рост пришел из рублевых кредитов (+2,4 трлн) при сокращении валютных (-0,4 трлн). Более трети займов пошли на инвестиционные проекты.
С учетом облигаций задолженность корпоративного сектора за январь-октябрь прибавила 12,8 трлн руб. (+16,4%). В 2023 г. соответствующий рост составил 9,3 трлн (+14,8%).
Подобная динамика (и это при постоянном увеличении КС) повлияла на решение ЦБ ужесточить условия выдачи займов крупным компаниям с высокой долговой нагрузкой.
Ипотечный портфель вырос на 0,7% (сентябрь и август – 0,9%). На программы с господдержкой пришлось 70% объема выдач. В этом сегменте доминирует «Семейная ипотека», в рамках которой было выдано 190 млрд руб.
Некоторой рост рыночной ипотеки связан с высокорисковыми схемами, которые застройщики предлагают покупателям. Для контроля таких схем ЦБ предполагает использовать профильный Стандарт, вступающий в силу с НГ.
Предполагается, что по по итогам года выдача ипотеки составит 4,8 трлн руб. (-39% г/г). А в 2025 сегмент может просесть до 4 трлн (-17%).
Портфель потребкредитов впервые за много месяцев сократился (-0,3% против +0,7% в сентябре). Это обусловлено как резким ростом стоимости потребительских ссуд, так и ужесточением требований к заемщикам.
Прирост автокредитов замедлился до +1,9% (49 млрд) с 5,2% (124 млрд) в сентябре. В количественном выражении в этом сегменте произошла значительная просадка.
Облигационный портфель сократился на 0,1 трлн руб. (август и сентябрь +0,2). Его величина составила 21,3 трлн. Просадка произошла за счет ОФЗ, но вложения в корпоративные облигации выросли на 0,3 трлн руб.
Обязательства
Средства юрлиц на банковских счетах увеличились на 0,8 трлн руб. или 1,5% (сентябрь 1 трлн и 1,8%), достигнув 58,5 трлн.
Средства физлиц уже третий месяц подряд увеличиваются на 0,7 трлн (+1,3%). Их сумма достигла 52,9 трлн.
Весь прирост средств пришел из рублевых счетов. Валютные средства, наоборот, сократились на ~350 млрд руб.
Госсредства в банках выросли на 0,6 трлн. Их величина достигла 14,2 трлн руб.
Результативность
Чистая прибыль банков составила 348 млрд руб. (+4% м/м). Примерно треть, как и в сентябре, пришла из волатильных источников.
Доходность на капитал (ROE) сектора составила 25,2% (сентябрь – 27%, август – 35,4%). Для сравнения: средний ROE по публичным российским компаниям составляет 45%.
Резюме
Данные ЦБ показывают, что корпоративное кредитование, в отличие от розничного, продолжает уверенный рост, даже несмотря на постоянное повышение КС. Такая ситуация является производной от значительной роли госкомпаний в экономике. Но даже и частный крупный бизнес, особенно завязанный на бюджетные заказы, уверен, что в крайнем случае государство придет ему на помощь.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал
https://t.me/atlantcapital_free
На канале больше практических знаний для инвесторов, Инвест-разборы, онлайн трансляции с экспертами