Негативно комментировал для вас отчет Вуш по итогам 1 пол. 2024 года (4 сентября): https://t.me/Vlad_pro_dengi/1184
Рынок с того момента вырос, а акции компании упали с 208 до 140 руб., что было фундаментально обоснованно и справедливо.
И вот Вуш отчитался за 9 мес. 2024 года
✔️ Выручка за 9 мес. 2024 = 12,51 млрд руб. (по итогам 9 мес. 2023 = 9,48 млрд руб.)
Темпы роста выручки за 9 мес. = +32%, с 2022 на 2023 росли на 51%.
✔️❌ Выручка за 3 кв. 2024 = 6,21 млрд руб. (за 3 кв. 2023 = 5,04 млрд руб.)
Темпы роста выручки за 3 кв. = 23,2%. Заметно замедление.
✔️❌Прибыль за 9 мес. 2024 = 2,91 млрд руб. (против 3,09 млрд руб. за 9 мес. 2023 года), то есть прибыль, несмотря на рост выручки, снизилась — в первую очередь, из-за роста финансовых расходов.
✔️ Прибыль за 3 кв. 2024 = 2,65 млрд руб. (против 1,83 млрд руб. за 3 кв. 2023 года), если смотреть по 3-му кварталу — рост прибыли заметен.
Здесь важно помнить, что 4 кв. — не сезон, поэтому он будет с убытком. В прошлом году в нем потеряли 1,15 млрд руб. В этом будет еще больше, так как за год подросли расходы.
❗️Мой прогноз по прибыли по 2024 году = 1,5 млрд руб.
📊 Оценка компании
Капитализация Вуш = 15 млрд руб., то есть компания стоит 10 прибылей 2024 года. Для темпов роста 23% (по 3-му кварталу), это уже более-менее, хотя МТС покупал Юрент за 7 прибылей, да и компании, которые растут сопоставимо — стоят сейчас дешевле (X5, например).
После значительной коррекции в акциях смотрю на Вуш нейтрально. Следующий потенциально неплохой отчет выйдет только через год.
Сегодня будет очень много отчетов, финальный день раскрытия информации за 3 квартал, так что будем смотреть и анализировать 👍
Подпишитесь на мой канал, чтобы не пропустить свежий анализ российских компаний!