Частные инвестиционные фонды и акционеры договорились о разделе 30% прибыли. Подробности IPO остались нераскрытыми. HYBE утверждает: «Это не является предметом для отчётности».
Недавно стало известно, что основатель и председатель HYBE Бан Ши Хёк заработал около 400 миллиардов вон (примерно 300 миллионов долларов) во время IPO HYBE четыре года назад. Это стало результатом соглашения с частными инвестиционными фондами (PEF), согласно которому Бан Ши Хёк получил около 30% их прибыли от IPO. Однако эти соглашения не были раскрыты во время процедуры IPO HYBE. Несмотря на впечатляющий дебют компании, открывшейся с ростом 150% от цены IPO, акции резко упали, потеряв половину стоимости в течение недели после массовой продажи акций фондами.
Подробности соглашения
По данным финансовых источников, Бан Ши Хёк подписал соглашения с Stick Investment, EastStone Equity Partners и NewMain Equity перед IPO HYBE (тогда BigHit) в 2020 году. Эти PEF владели значительными долями в HYBE: Stick Investment — 12,2%, EastStone Equity и NewMain Equity — 11,4%. Соглашение предусматривало, что Бан Ши Хёк получит 30% их прибыли после IPO, а в случае провала должен был выкупить их акции с процентами в определённые сроки.
IPO HYBE в октябре 2020 года оказалось успешным, и Бан Ши Хёк вместе с фондами получили огромную прибыль. Например, Stick Investment превратил вложение в 103,9 миллиарда вон в 961,1 миллиарда вон. EastStone Equity и NewMain Equity также зафиксировали схожие показатели. В итоге Бан Ши Хёк получил около 400 миллиардов вон от этих фондов в рамках соглашения о разделе прибыли.
Отсутствие прозрачности
Подобные соглашения между основными акционерами и PEF крайне редки и вызывают споры. Эти контракты не были раскрыты во время листингового обзора Корейской биржей и не упоминались в регистрационном заявлении, поданном в Службу финансового надзора (FSS). Это вызвало критику, поскольку фонды не были связаны обязательным мораторием на продажу акций, что позволило им реализовать 23,6% своих акций на сумму 425,8 миллиарда вон в первые четыре дня торговли, обрушив акции HYBE.
HYBE оправдал свои действия, заявив: «Юридические консультанты и андеррайтеры определили, что это было частное соглашение между акционерами, не наносящее финансового ущерба публичным инвесторам. Поэтому его не требовалось раскрывать в регистрационном заявлении».
Дебют IPO и последствия
IPO HYBE 15 октября 2020 года началось с ошеломительного успеха: цена открытия удвоилась по сравнению с первоначальной ценой IPO в 135 000 вон, достигнув верхнего лимита в 351 000 вон. Рыночная капитализация превысила 11 триллионов вон благодаря глобальной популярности BTS и их рекордам, включая хит №1 Billboard, «Dynamite». Однако уже в течение первых 30 минут торгов акции начали падать, закрывшись на 4,44% ниже в первый день и упав ещё на 22,29% на следующий день. Через неделю стоимость акций упала до 150 000 вон, менее половины от первоначального максимума.
Смотрите также: Начинающие инвесторы в панике от резкого падения курса акций Big Hit
Массовая распродажа со стороны PEF, которые не были ограничены мораторием, значительно повлияла на цену акций. Stick Investment продал 9,72% своих акций, но добровольно наложил трёхмесячный мораторий на 70% оставшихся активов, в то время как EastStone Equity и NewMain Equity вообще не вводили никаких ограничений.
Регулирование и правовые последствия
Представители Корейской биржи, участвовавшие в обзоре IPO HYBE, заявили, что не знали о соглашениях между Бан Ши Хёком и PEF. Один из сотрудников отметил: «Если есть соглашение между крупными акционерами, оно должно быть сообщено бирже. Ни компания, ни андеррайтеры не раскрыли такие соглашения во время обзора».
Служба финансового надзора также подчеркнула, что соглашения о разделе прибыли между крупными акционерами и PEF должны были быть раскрыты в регистрационном заявлении, чтобы информировать потенциальных инвесторов. Эксперты разделились во мнении: один заявил, что такие соглашения являются важной информацией для инвесторов, другой отметил, что, поскольку это частное соглашение акционеров, оно могло считаться нерелевантным для процедуры IPO.
Алекса © YesAsia.ru