🍁 Всем добрый день и успешного начала рабочей недели!
Действительно, до "новогоднего ралли" ещё слишком далеко
Однако уже сейчас мы можем к нему начать готовиться
Заглянем в прошлое и оценим
Каким было его влияние ❓
Прежде чем мы начнём, посмотрите наш материал про "аналог" доллару. Очень интересный взгляд
Ралли Санта-Клауса, впервые выявленное Йелем Хиршем в 1972 году, представляет собой уникальное рыночное явление, когда цены на акции растут в течение последних пяти торговых дней декабря и первых двух торговых дней января.
Статистический анализ показывает удивительное постоянство этой закономерности с 1969 года: за этот семидневный период индекс S&P 500 прибавляет в среднем 1,3%. Ралли проявлялось примерно в 75% исследуемых лет, что делает его одной из самых надежных сезонных рыночных моделей.
Факторы ралли и его предсказуемость
Этот сезонный всплеск обусловлен несколькими факторами, включая широко распространенный оптимизм в период праздников, снижение объемов торгов в связи с уходом институциональных инвесторов и реинвестирование бонусов по итогам года.
Объем торгов в этот период обычно снижается на 23% по сравнению со среднемесячными показателями, что создает уникальную динамику рынка.
Прогностическая сила ралли подтверждается убедительной статистикой.
Когда происходит ралли Санта-Клауса, следующий год демонстрирует положительную доходность в 80% случаев, а среднегодовой прирост составляет около 9,7%. И наоборот, годы без ралли предшествовали медвежьим рынкам в 60% случаев, что подчеркивает его значимость как рыночного индикатора.
Примеры ралли из прошлого
Ралли 2008 года является одним из самых значительных примеров в истории, обеспечив замечательный рост S&P 500 на 7,4% в течение семидневного периода, несмотря на продолжающийся финансовый кризис. Это ралли разворачивалось в течение трех ключевых сессий, начавшись с роста на 2,4% 30 декабря, затем на 1,8% 31 декабря и завершившись мощным скачком на 3,2% 2 января 2009 года.
Еще один примечательный случай произошел в 2018 году, когда в худшем декабре со времен Великой депрессии рынок вырос на 6%. Динамика рынка продолжилась и в новом году, обеспечив мощный прирост в 7,69% в январе 2019 года. Эти исторические примеры демонстрируют потенциал ралли как сигнала более широкого восстановления рынка.
Ралли Санта Клауса – международный феномен
Ралли Санта-Клауса, хотя оно больше всего ассоциируется с американскими рынками, возникает и на других торговых площадках, хотя с разной интенсивностью и по разным причинам. В Европе такие индексы, как Euro Stoxx 50, часто испытывают аналогичный подъем в конце года, вызванный оптимизмом и снижением объемов торгов, хотя эффект может быть менее выраженным из-за различий в структуре рынка и геополитических факторов.
В Азии японский индекс Nikkei 225, как правило, демонстрирует ралли под влиянием внутренних и международных настроений, в то время как китайский рынок более волатилен, на него влияют политика правительства и экономические данные, а ралли часто совпадают с местными праздниками, такими как китайский Новый год.
На развивающихся рынках, таких как Индия и Бразилия, также наблюдаются ралли в конце года, на которые влияют местные факторы, такие как предбюджетные ожидания и показатели сектора. Хотя сроки и сила ралли зависят от региона, общий оптимизм в конце года остается общей чертой для всех рынков.
Ралли Санта-Клауса остается одной из самых статистически достоверных сезонных рыночных моделей, подтвержденных данными более чем за пять десятилетий.
Хотя прошлые результаты не могут гарантировать будущих результатов, историческая надежность и предсказательная сила ралли продолжают делать его значимым явлением на финансовых рынках.