Данный обзор – это моё субъективное виденье рынка, на которое я ставлю свои деньги исходя из моего риск- и мани- менеджмента.
Рынок в моменте
Российский рынок акций двигался в рамках моих ожиданий. На фоне ударов в глубь России и данных по инфляционным ожиданиям акции падали широким фронтом.
Дополнительное давление оказали цены на нефть, которые упали из-за возможных договоренностей о прекращении огня между Ливаном и Израилем.
В результате чего, индекс МосБиржи с чётом дополнительных торгов обновил минимумы от 3 сентября и 1 ноября. При этом, во второй половине дня не было даже попыток откупить акции.
Поэтому по-прежнему сохраняется вероятность того, что мы уйдём ниже 2500 пунктов, снимут все стопы, сработают маржин-коллы и где-то там развернёмся.
Динамика акций
Из-за низкой ликвидности отслеживаю акции только внутри индекса и исключаю лидеров и аутсайдеров с наименьшим объёмом.
– ТОП-5 лучше рынка: Сургутнефтегаз-п, НОВАТЭК, ФосАгро, Лукойл, Роснефть
– ТОП-5 хуже рынка: Самолёт, Озон, Русал, Мечел-п, ВТБ
Новости и корпсобытия
1. В ноябре инфляционные ожидания остаются повышенными. На ближайшие 12 месяцев составляют 13,4%. Таким образом, сохраняется высокая вероятность повышения ключевой ставки ЦБ РФ в декабре этого года.
2. Сбербанк снова приостановил запись на сделки по семейной ипотеке, так как вновь исчерпал лимит по государственной программе. Последний раз это произошло в конце октября. Это скажется на застройщиках, поэтому их акции в лидерах снижения.
3. МосБиржа опубликовала ожидаемо сильные финансовые результаты за III кв. 2024 г. по МСФО. Биржа увеличила чистую прибыль в III кв. 2024 г. на 61,3% - до 23 млрд руб., превзойдя прогнозы аналитиков. За 9 мес. прибыль составила 61,9 млрд руб., увеличившись более чем на 50%. Тем не менее, я считаю, что это пик результатов биржи. В следующем году компания вряд ли сможет превзойти эти результаты из-за снижения процентных доходов, налоговой нагрузки и снижения активности на бирже.
Мудрость трейдера
Количественное определение риска – ключевой элемент трейдинга. Если вы не можете этого сделать, не вступайте в игру. #Мысли
Оригинал статьи смотрите в нашем Finrange Журнале. Больше об инвестициях и трейдинге вы найдете в моём телеграм-канале.
С уважением, Дмитрий Баженов! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.