Привет, друзья! Сегодня мы поговорим о таком интересном инструменте, как привилегированные акции. Если вы когда-нибудь слышали о них, но не до конца поняли, что это такое и в чём вообще разница между , то эта статья для вас.
Что такое привилегированные акции?
Представьте, что вы пришли на вечеринку, и хозяин говорит: «Друзья, сегодня я угощаю!» Это и есть привилегированные акции. Они дают вам право на получение дивидендов и ликвидационных выплат в первую очередь, то есть вы будете одним из первых, кто получит свой кусочек праздничного торта.
Но есть один нюанс: привилегированные акции ( префы ) не дают права голоса на собрании акционеров, разве что в некоторых исключительных случаях.
Чем префы отличаются от обычных акций?
Основное отличие префов от обычных акций в том, что объём их выпуска ограничен 25% от уставного капитала. Это означает, что вы не сможете купить больше определённого количества префов одной компании.
Дивиденды по префам гарантированы и выплачиваются регулярно, а владельцы префов могут голосовать по вопросам ликвидации, выпуска дополнительных префов и изменения размера выплат.
Какие бывают виды привилегированных акций?
- Кумулятивные префы: если вы забыли забрать торт на вечеринке, то хозяин обещает отдать его вам позже, но в полном объёме. То есть долг накапливается, и дивиденды выплачиваются единым платежом.
- Конвертируемые префы: вы можете обменять свой кусочек торта на другой или вообще взять иное блюдо, чтобы разнообразить свой праздничный стол. То есть префы можно менять на другие виды перефов или же на обычные акции. Перед покупкой такого вида акций важно прочитать правила, чаще всего обменять акцию можно в течении определённого периода.
- Некумулятивные и неконвертируемые префы: здесь всё просто – такие акции нельзя обменивать и по ним не могут накапливаться долги.
- Участвующие префы: вы можете получить дополнительные дивиденды сверх фиксированных, как если бы вы помимо своего кусочка торта унесли бы с собой домой ещё один.
- Гарантированные префы: здесь вы можете быть уверены, что получите конкретный доход. Это как забронированный кусочек торта именно для Вас, не важно сколько прийдёт людей на вечеринку, вы уйдёте именно со своим.
- Погашаемые префы: вы можете потребовать выкупить ваши префы при определённых обстоятельствах прописанных в правилах. Пример в виде кумочка торта я придумать не смог 😅
- Префы с преимуществом в очередности получения дивидендов: вы получите свои дивиденды в первую очередь, как если бы первый кусочек торта достался бы именно Вам.
В чём преимущества привилегированных акций?
- Фиксированные дивиденды — это будто гарантия, что вы всегда будете получать минимум денег. С ними ваши инвестиции будут более предсказуемыми и надёжными.
- Если у вас кумулятивные акции и компания не выплачивает дивиденды, то вы всё равно получите их позже. Это как страховка для ваших инвестиций.
- Приоритет в получении дивидендов вы получаете дивиденды в первую очередь. Это как бы даёт Вам уверенность, что вы не останетесь без денег.
- Если компания обанкротится, вы получите компенсацию в первую очередь. Это как бы дополнительная защита для ваших инвестиций.
Есть ли недостатки у привилегированных акций?
Да, конечно, есть и недостатки:
- Отсутствие права голоса: вы не сможете высказать своё мнение, как если бы вас не пригласили на вечеринку.
- Фиксированные дивиденды могут быть формальными: при определённых проблемах у компании она может выплачивать дивиденды в не большом объёме
- Ликвидность ниже, чем у обычных акций: вы не сможете быстро продать свои префы. Но везде есть исключения, к примеру привилегированные акции Сбера, Татнефти, Сургутнефтегаза обладают такой же ликвидностью что и обычные акции
Заключение
Так стоит ли покупать привилегированные акции? Всё зависит от ваших целей и стратегии на фондовом рынке. Префы могут быть выгодным инструментом для получения дохода в среднесрочной или долгосрочной перспективе, особенно если вы ищете предсказуемость и стабильность. Они могут быть выгодными при равных выплатах или если дивиденды по ним выше, чем по обычным акциям.
Надеюсь, эта статья поможет вам лучше понять, что такое привилегированные акции и как они могут помочь вам достичь ваших финансовых целей. Кстати, если у Вас до сих пор нет брокерского счёта, можете оформить его и получить в подарок акцию до 20000 рублей
Делитесь своим мнением и задавайте вопросы в комментариях, обязательно с удовольствием всем отвечу!
Спасибо большое за прочтение моей статьи. Если вам нравится мой блог, не забудьте подписаться и поставить лайк 👍