Добрый вечер, коллеги.
Напоминаю, ровно год назад – в середине ноября 2023 года мы открыли вклад на 100 000 руб. в банке на три года под 15% годовых и сформировали три портфеля облигаций, каждый также по 100 000 руб. Цель эксперимента выяснить, какой из инструментов покажет большую доходность на дистанции трех лет.
Время летит достаточно быстро, прошел уже год, пора подвести предварительные итоги.
Начнем с победителя последних месяцев - банковского вклада.
По результатам года заработали на вкладе 16122,53 руб., соответственно доходность составила 16122,53/100000*100%=16,12%. Спокойно, уверенно, без нервотрепки - 16% годовых.
Теперь портфель Классический. В этом портфеле я опять устроил перетряску. Причины следующие. Во-первых, облигации АВТООТДЕЛ БО-01 изначально брал для того, чтобы пересидеть в них до того момента, когда на рынке появятся более привлекательные облигации с постоянным купоном. Во-вторых, в середине ноября сложилась удачная ситуация с ценами облигаций, когда стоимость АВТООТДЕЛ БО-01 была близка к номиналу ( продал за 97%), а достаточно интересная ГК САМОЛЕТ-БО-П15 упала до 85% ( с купонным доходом 19,5% по сравнению с 18,25% у АВТООТДЕЛ БО-01 и более высоким рейтингом). Напомню подписчикам, что Самолет и другие застройщики последнее время валились на их панических продажах в связи с риском дефолтов на фоне высокой ставки и вероятностью очередного ее повышения. Я думаю, что этого не случится, так как у одного из лидеров отрасли достаточно уверенные позиции на горизонте 2-3 лет, чтобы расплатиться по долгам.
Таким образом, в Классическом портфеле у нас произошла замена: облигации АВТООТДЕЛ БО-01 мы заменили на ГК САМОЛЕТ-БО-П15 и облигации еще одного эмитента МЕДИЦИНСКИЙ ЦЕНТР ПОЛИКЛИНИКА.РУ-БО-01:
МЕДИЦИНСКИЙ ЦЕНТР ПОЛИКЛИНИКА.РУ-БО-01 (RU000A109MH5)
Сфера: Медицина
Рейтинг: BBB+ (Эксперт РА)
Купон: 18,49 руб. (ежемесячный)
Тип купона: Фиксированный
Оферта: Нет
Доходность купонная: 22,5%
Срок обращения: 3 года.
Номинал: 1000р.
Облигация из защитного сектора экономики, с достаточно высоким купоном.
В таблице указаны все наши действия с облигациями в портфеле и поступления купонов за ноябрь.
А теперь итоги по портфелю на 20.11.2024:
На 20.11.2024 стоимость портфеля Классический составляет: 102660,45 руб. За год доход этого портфеля составил всего 2660,45 руб, а доходность достаточно низкая: 2660,45/100000*100%=2,66%. После повышения ставки доходность облигаций с постоянным купоном продолжает повышаться, а их стоимость падать, что мы и видим на примере облигаций из нашего портфеля (особенно ЕвроТранс и Роделен). И боюсь это не предел.
В Продвинутом портфеле в ноябре поступили купоны по пяти облигациям, прикупили еще две Балт Лизинг БО-П10.
Ну и результат по году:
На 20.11.2024 стоимость портфеля Продвинутый составляет: 110581,59 руб. За первый год доход этого портфеля составил 10581,59 руб, а доходность: 10581,59/100000*100%=10,58%. К сожалению, за последний месяц растеряли большую часть достигнутой в прошлом доходности и еще больше отстали от вклада , посмотрим, что будет дальше.
В портфеле Экспериментальный в ноябре пришли купоны по замещайке. На них прикупил три ОФЗ 26244.
Стоимость портфеля на 20.11.2024:
На 20.11.2024 стоимость портфеля Экспериментальный так и не смогла перейти через ноль и показывает по-прежнему отрицательную доходность.
Таким образом результаты эксперимента за год следующие:
1. Безоговорочным лидером остается вклад с доходностью 16,12%.
2. Портфель Продвинутый с доходностью 10,58% еще более отстал и последние полгода заканчивает вторым.
3. Портфель Классический третий со скромной доходностью 2,66% .
4. Портфель Экспериментальный с отрицательной доходностью опять же плетется в хвосте турнирной таблицы, но еще не вечер...
Первый год выдался для инвестиций достаточно нервным. За этот период ключевую ставку подняли четыре раза с 15% до 21%. Наш эксперимент в первый год проходил только в условиях увеличения ключевой ставки, поэтому облигации с постоянным купоном (как в Классическом, так и в Экспериментальном портфеле), конечно проигрывали вкладу в связи с уменьшением их стоимости. В этом году и на этом этапе вся надежда была на Продвинутый портфель, однако и он стал жертвой уменьшения стоимости тела облигаций с переменным купоном, из которых он состоит. Не помогли даже подросшие купоны. И причина этого, как мне кажется, как раз вытекает из результатов нашего эксперимента. В 2023 году на фоне роста на рынок пришло значительное количество индивидуальных инвесторов. В этом году тренд рынка поменялся и видя, как краснеют их портфели акций и облигаций, многие предпочли убежать с рынка, продавая в убыток, и переложиться в старый, добрый вклад, где не надо предпринимать никаких действий и результат заранее известен. Это, конечно, не единственная причина, но одна из главных.
Но так будет, будем надеяться, не всегда...
Ну вот вроде на сегодня и все... Ждем новой ставки.
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Если нашли что-то новое и интересное для себя в статье - ставьте лайк и подписывайтесь на канал. Также буду рад обратной связи от Вас.