Приветствую все!
В этом году, как я уже писал ранее, начал добавлять потихоньку себе в долгосрочный портфель акции Ленэнерго, естественно привилегированные акции Россети Ленэнерго.
В начале ноября Россети Ленэнерго отчитались по РСБУ за 9 месяцев 2024 года, в очередной раз продемонстрировав сильные результаты. Также компания обновила инвестиционную программу, в том числе финансовый план, на сайте Минэнерго, но существенных корректировок документ не претерпел. Благо что можно почитать и старый и новый план компании.
Но что нас интересует больше всего как инвесторов? Правильно: выручка! Прибыль! Дивиденды!
Поэтому давайте изучим эти циферки.
Основные финансовые результаты:
— Выручка увеличилась на 13,6% до 88,35 млрд руб. в основном благодаря индексации тарифов с 1 июля 2024 года и росту потребления электроэнергии;
— Себестоимость выросла на 11,3% до 59,47 млрд руб.;
— В результате Валовая прибыль увеличилась на 18,5% до 28,88 млрд руб.;
— Процентные доходы выросли на 188% до 2,91 млрд руб. благодаря росту ставок в экономике;
— Сальдо прочих доходов и расходов увеличилось на 2,72 млрд руб.
— В результате Чистая прибыль Россети Ленэнерго выросла на 36,3% до 25,97 млрд руб.
— Долг сократился на 52,6% до 12,2 млрд руб.;
— Денежные средства и эквиваленты уменьшились на 8,82% до 20,8 млрд руб. из-за активного сокращения долга и выплаты дивидендов по итогам 2023 года;
— Чистый долг по итогам периода составил -8,6 млрд руб., все больше уходя в отрицательную зону.
Ну как вам циферки?
На мой взгляд просто великолепные. Особенно отрицательный чистый долг, что по сути теперь является кубышкой компании, на которую капают проценты, а при текущей ставке очень хорошие проценты.
Второй момент, компания выигрывает от инфляции, так как тарифы индексируются на уровень инфляции в стране, если верить прогнозам, то в 2025 году индексация тарифов на электроэнергию должна снова составить от 10 до 12%, конечно как для простого потребителя это минус, так как придется больше платить за Свет, а вот как для инвестора - это плюс, ибо это рост доходов компании, а значит и рост дивидендов.
Дивиденды и дивидендная политика
Если уж говорить про дивиденды, то проще всего открыть устав компании и прочитать что там прописано!
— В Уставе организации прописана норма выплаты дивидендов на привилегированные акции в размере 10% от чистой прибыли по РСБУ за календарный год;
— По итогам 9 месяцев 2024 года компания уже заработала 27,85 руб. дивидендов на привилегированную акцию при том, что финансовый план на год подразумевает дивиденд в размере 27,99 руб.;
Но у нас еще есть и 4 квартал 2024 года, который добавит прибыль, а так же увеличит совокупные дивиденды, которые вполне могут дойти и до 31-32 рубля по итогам года
Даже если смотреть чисто по таблице выплаты дивидендов, то компания увеличивает их ежегодно.
А если уж открыть график акции компании
то у меня есть один вопрос, как только компания начала платить дивиденды, акция сделала просто ракету, сделав +1200% за 9 лет.
Мое мнение:
Что тут сказать, зря как-то упускал из виду данный актив, зря. Компания прекрасно себя чувствует при высокой инфляции и повышении ключевой ставки, даже имеет свой плюс от этого.
Во-вторых компании Ленэнерго чихать на все что происходит в мире, на всю геополитику и прочих, это одна из дочек Россетей (к слову материнская компания вообще перестала платить дивиденды). И судя по всему в Питерских сетях с персоналом все хорошо, раз она не платит кучу штрафов за просрочки по установке приборов, потому что нет персонала, потому что не хочет платить зарплаты, а значит нет персонала - будет платить штрафы (это камень в огород другой дочки россетей).
Поэтому Потихоньку буду докупать себе данный актив в долгосрочный портфель, особенно смотрю, что пока цена акции ниже 200 рублей, смотрится очень хорошо , так как выходит что потенциальные дивиденды могут быть около 32 рублей или 16% по текущей цене. Да и актив это долгосрочный и из разряда необходимых всегда.
Мое скромное мнение, которое не является инвестиционной рекомендацией.