По итогам III кв. 2024 г. чистый приток средств в ПИФ сократился относительно II кв. на 13,5% до 416,3 млрд руб., что произошло впервые после семи кварталов роста. Об этом свидетельствует опубликованная на этой неделе статистика ЦБ.
Большая часть притока (83%) традиционно пришлась на ЗПИФ – в основном за счет фондов для квалифицированных инвесторов. При этом чистый приток средств в ЗПИФ по итогам III кв. 2024 г. сократился на 8,4% относительно предыдущих трех месяцев.
ЦБ в предыдущем обзоре изменил методологию подсчета, разделив все ЗПИФ на группы в зависимости от количества и состава пайщиков – массовые (от 20 пайщиков-физических лиц), небольшие (от 3 до 9), индивидуальные (1-2 пайщика). Помимо этого, теперь ЦБ рассматривает такую группу ЗПИФ как корпоративные. К ним регулятор отнес только юридические лица или инвестиционные фонды (без ограничений по количеству).
Количество ЗПИФ за III кв. увеличилось на 191 до 2974, около 47% притока средств пришлось на корпоративные фонды. При этом приток средств в массовые фонды снизился относительно рекордного значения предыдущего квартала на 41% до 26 млрд руб., что практически соответствует среднему притоку средств в такие фонды за период с III кв. 2023 г. по Iкв. 2024 г.
Почти три четверти чистого притока средств в массовые фонды пришлось на два ЗПИФ одной УК.
Совокупный чистый приток средств в ОПИФ и БПИФ в III кв. 2024 г. вырос относительно II кв. на 72,6% до 153,5 млрд руб. Драйвером роста сегмента стали БПИФ – за счет усиления спроса пайщиков на паи фондов денежного рынка.
Высокий чистый приток средств в ОПИФ по итогам апреля – июня сменился оттоком средств на сопоставимую величину в июле – сентябре 2024 г. Отток во многом был связан с выводом пайщиками средств из фондов российских акций и смешанных фондов, основной объем вложений которых приходится на российские акции и облигации.
Он происходил вслед за снижением фондового рынка, в том числе из-за корректировки рыночных ожиданий относительно жесткости денежно-кредитной политики на фоне высокого инфляционного давления.
Чистый приток средств в БПИФ в III кв. 2024 г. составил 190,1 млрд руб. (51,7 млрд руб. кварталом ранее) – это максимальное значение для данного типа фондов за всю историю наблюдений.
Почти весь объем чистого притока вновь пришелся на фонды, стратегии которых предполагают краткосрочное размещение средств клиентов в инструменты денежного рынка (сделки репо с центральным контрагентом). Доходность таких инструментов растет вслед за повышением ключевой ставки. И в IIIкв. она была сопоставима с банковскими вкладами.
Доходность по группам ЗПИФ
Полная доходность за квартал, %
Если говорить о доходности ЗПИФ, то ЦБ рассмотрел этот параметр в групповом разрезе в зависимости от количества и состава пайщиков фондов.
Максимальную доходность в III кв. 2024 г. показали индивидуальные ЗПИФ (183%). Доходность небольших ЗПИФ составила 46%, массовых ЗПИФ – 43%, а корпоративных – 19%.
С точки зрения инвестиционных стратегий в III кв. 2024 г. практически весь объем чистого притока средств в розничные ПИФ пришелся на фонды смешанных инвестиций – за счет фондов денежного рынка. Приток в эти фонды увеличился почти в три раза квартал к кварталу.
Незначительный чистый приток средств по итогам июля – сентября 2024 г. наблюдался также в фонды российских облигаций – во многом за счет привлекательности вложений во флоатеры (облигации, купоны по которым зависят от ключевой ставки).
Изменение поведения пайщиков происходило вслед за падением российского фондового рынка, в том числе из-за корректировки рыночных ожиданий относительно жесткости денежно-кредитной политики ЦБ РФ на фоне высокого инфляционного давления.
Количество ПИФ в III кв. 2024 г. выросло на 168 до 3021 единицы. Основной рост, как и в предыдущие кварталы, пришелся на ЗПИФ (+191 ед., из которых 156 предназначены для квалифицированных инвесторов). Число ИПИФ выросло на 5 ед., число ОПИФ и БПИФ сократилось на 15 и 13 ед. соответственно.
Общее количество уникальных пайщиков ПИФ по состоянию на 30.09.2024 составило 9 млн лиц (+0,5 млн ед. за квартал). Этот показатель исключает дублирование пайщиков, владеющих паями нескольких фондов одной УК, но не исключает дублирования при владении паями фондов разных УК.
Спасибо, что дочитали статью. Подписывайтесь на наши каналы в Telegram и ВКонтакте