Сообщения об открытии Китаем возможно самого большого в мире месторождения золота быстро завирусились. Что это означает для цены на золото?
Возможно, на прошлой неделе вы слышали, что Китай объявил об открытии самого большого в мире месторождения золота.
Китайские государственные СМИ впервые сообщили об этом в четверг 21 ноября.
Геологи оценили запасы руды в 300 тонн золота из 40 золотых жил на глубине 2000 метров под землей на золотом месторождении Вангу, расположенном в уезде Пинцзян провинции Хунань. В пределах первых 3000 метров находится примерно 1000 тонн запасов золота.
Оценочная стоимость 1000 тонн золота в настоящее время составляет $81,65 млрд долларов.
По мере распространения этой новости люди задавались вопросом, почему цена на золото выросла, а не упала. В конце концов, это крупное открытие увеличит предложение золота. Или нет?
Я думаю, что это объявление не должно сильно повлиять на цену золота. Более того, я бы даже сказал, что СМИ раздувают из мухи слона. Не понимаете, почему я так думаю?
Я хочу прояснить одну вещь. Я настроен оптимистично по отношению к золоту. Я не изменил своего мнения.
Возвращаясь к золотоносному месторождению Вангу, скажу, что оно огромное.
Для контекста, 1000 тонн запасов золота составляют около 31,1 миллиона унций. Крупнейшее золотоносное месторождение Австралии — Кадия — содержит около 14,7 миллионов унций золота.
Первоначальные результаты бурения показывают, что содержание золота в новом месторождении достигает 138 граммов на тонну породы.
Все это звучит впечатляюще.
Однако я не верю, что это открытие сильно сдвинет цену на золото. Любые изменения в золоте за последнюю неделю или в будущем будут иметь мало общего с этим открытием.
Капля в море
Ранее я писал о том, как динамика цен на золото и большинство товаров отличается от ожидаемой.
Физический спрос и предложение не влияют на цены. Это делают цифровые контракты, торгуемые на товарных рынках.
По данным Всемирного совета по золоту, ежедневно торгуются золотые контракты на сумму около $160 миллиардов долларов. Это эквивалентно 2000 тоннам золота.
Ежедневный оборот значителен, учитывая, что по состоянию на конец 2023 года в мире было добыто всего чуть более 210.000 тонн золота. Ежегодно добыча добавляет 3000 тонн.
Если вы посмотрите на это в перспективе, то станет ясно, почему открытие месторождения в 1000 тонн вряд ли изменит весы спроса и предложения.
Конечно, это ничего особо не изменит, когда цена определяется трейдерами, перемещающими цифровые контракты туда-сюда, а не горнодобывающими компаниями, ювелирами, аффинажными заводами, центральными банками и частными лицами, продающими и покупающими инвестиционные монеты и слитки.
Это как добавить каплю в море.
Шумиха в СМИ и ошибки в отчетах
Возможно, вы помните, как в середине 2022 года быстро распространились новости о крупнейшем в мире открытии месторождения золота в Уганде, в Восточной Африке. Представитель правительства заявил, что в Карамодже, недалеко от границы с Кенией, обнаружено 31 миллион тонн золотосодержащей руды. Геофизические и геохимические анализы показали, что эта руда будет содержать приблизительно 320.158 тонн очищенного золота, что сегодня стоит $26,4 триллиона долларов США.
Это на 50% больше золота, чем мы добыли за все время!
Вы можете вспомнить, что цена на золото упала с $2.056 долларов в начале марта 2022 года до $1.620 долларов в ноябре того же года.
Было ли это падение вызвано открытием нового месторождения? Нет!
В этот период Федеральная резервная система США и центральные банки по всему миру быстро подняли процентные ставки для борьбы с инфляцией. Открытие месторождения в Уганде не имело к этому никакого отношения.
Кроме того, более тщательный анализ цифр выявил бы абсурдность отчетов. Я удивлен, что ни одна из крупных новостных организаций, включая Reuters, не обратила на это внимания. Они просто ознакомились с отчетом, как и все остальные.
Давайте вернемся к утверждению, что месторождения содержали 31 миллион тонн руды, что позволило бы произвести 320.158 тонн очищенного золота. Это означало бы, что содержание золота в руде составляет приблизительно 10,3 килограмма на тонну!
Даже 10,3 грамма золота на тонну было бы золотым дном! Самый высокосортный действующий рудник Австралии в Фостервилле в Центральной Виктории производит 8,61 грамма золота на тонну в последнем квартале (сентябрьский квартал 2024 года). В лучшие дни в 2020 году содержание золота составляло около 24 граммов на тонну.
Как шумиха может подстегнуть бычий рынок золотых акций
С шумихой в СМИ или нет, я считаю, что новость об открытии Вангу подстегнет интерес инвесторов к акциям золотодобывающих компаний.
Цена золота может и не изменится из-за этого открытия, как я объяснил выше. Но как только вы вызовете интерес инвесторов, средства могут начать поступать в эту сферу.
Я был оптимистом в отношении золота и золотых акций более трех с половиной лет. Даже в самые темные дни в 2022-2023 годах.
Мы получили несколько захватывающих движений среди золотых акций, особенно в прошлом году. Однако многие компании все еще отстают. Но золотые акции не находятся в пузыре, как литий, редкоземельные элементы (РЗЭ), никель и уран.
Если вы уже купили золотые акции, я уверен, что вы наслаждаетесь прибылью, которую принесли вам некоторые из ваших активов. И вы, возможно, ждете, когда отстающие сократят разрыв. Отличные результаты обеспечило и само физическое золото.
Автор: Брайан Чу 3 декабря 2024 | Перевод: Золотой Запас
Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/sprovotsiruet-li-kitay-zolotuyu-likhoradku/
Другие статьи по теме:
Подписывайтесь на наш Телеграм-канал!
Там мы иногда размещаем небольшие обзоры, новости или комментарии по рынку, которые не подходят по формату, либо не проходят строгую цензуру Дзен 😊
Ставьте лайки, если понравилось, и подписывайтесь на канал!