Недавно компания проводила день инвестора, на котором представила результаты за 10 месяцев 2024 и огласила дальнейшие перспективы развития. Из-за этого события я решил разобрать компанию, ведь мне сильно понравилась их одежда)
🎩 Дом моды HENDERSON уже 30 лет предлагает мужчинам стильную и элегантную одежду для работы и отдыха. Сегодня бренд представлен в более, чем в 160 торговых центрах в 64 городах России, демонстрируя свою устойчивую и диверсифицированную позицию на рынке.
Разберём причины для включения акций в свой портфель:
1️⃣ Бизнес растёт, финансовые показатели растут
🟢Выручка:
- 2021 год: 9,5 млрд ₽
- 2022 год: 12,4 млрд ₽
- 2023 год: 16,8 млрд ₽
- 1 полугодие 2024 год: 9,2 млрд ₽
🟢Чистая прибыль:
- 2021 год: 0,5 млрд ₽
- 2022 год: 1,8 млрд ₽
- 2023 год: 2,5 млрд ₽
- 1 полугодие 2024: 1,4 млрд ₽
🟢Основные показатели компании:
🔘P/E = 6,7
🔘P/S = 1,16
🔘P/BV = 3,89
🔘ROE = 40,7%
🔘Долг/Ebitda = 0,18
По всем показателям компания оценивается довольно дешево, при этом имея низкий долг и отличную рентабельность
2️⃣ Выплата дивидендов
Совет директоров рекомендует направлять не менее 50% чистой прибыли на дивиденды, которые выплачиваются дважды в год. По итогам 2023 и 9 месяцев 2024 года акционеры получат 18 рублей на акцию, что соответствует дивдоходности 3,2%. Немного, но приятно, что растущий бизнес платит дивиденды.
3️⃣ Развитие онлайн-бизнеса
Для компании, которая продает одежду, важно иметь не только офлайн площадки. Компания активно использует маркетплейсы и собственный интернет-магазин, чтобы продвигать свою продукцию. За 9 месяцев прирост онлайн-продаж составил +53%.
⚠️ Риски
🔘Общий негативный фон на рынке. Чем выше ставка, тем больше давление на прибыль. Не стоит забывать и про геополитику.
🔘В сентябре Хендерсон зафиксировал небольшое замедление роста выручки, что связано с аномально теплой погодой, негативно сказавшейся на спросе на осенние коллекции. Менеджмент компании ожидает улучшение спроса до конца года.
🔎 На основе описанных факторов:
- Потенциал роста: 800 ₽ (+42%)
- Диапазон входа: 530-570 ₽
- Срок: год+
✅ Стоит ли покупать акции?
Мое мнение: Хендерсон представляет собой сильного игрока на рынке ритейлера. Это единственный представитель одежды на фондовой бирже, вышел на IPO ровно год назад. Мне нравится компания тем, что на её продукцию всегда есть спрос, результаты это доказывают, сам я побывал в бутике в центре СПб, заметил, что цены на одежду там приличные, но выглядит она и правда роскошно. Захотелось и себе прикупить, буду копить, инвестируя в акций Хендерсона, что ли)
⚡️ Так что да, прикупил их акции по 570 ₽ к себе в портфель, интересная компания, верю, что спрос на одежду не будет падать. Не рекомендация, а #инвест_идея
Держите Хендерсон у себя в портфеле?