Мы расскажем, как развивался краудлендинг в мире и что его дальше ждет.
Краудлендинг появился не так давно, но по мере того, как об этом способе инвестирования узнает все больше людей, он становится все популярнее.
Виды взаимодействия на краудлендинговых платформах
Краудлендинговые площадки объединяют заемщиков и инвесторов. Краудлендинг – вид прямого финансирования. В зависимости от состава участников он может иметь 3 формата:
P2P (Peer-to-Peer) – частные лица предоставляют займы другим частным лицам;
P2B (Peer-to-Business) – частные лица предоставляют займы юридическим лицам;
B2B (Business-to-Business) – юридические лица предоставляют займы юридическим лицам.
Юридическими лицами выступают ИП, стартапы, молодые компании. Им сложно получить кредиты в банках за неимением залога и наработанной кредитной истории.
Зарубежный опыт краудлендинга
Первой площадкой сбора денег на проект за небольшой процент стала в 2005 году Fundable. Краудлендинговые площадки стали активно появляться по всему миру в 2008–2010 годах. К 2019 году лидерами стали США с 50% рынка краудлендинга, Китай и Великобритания. Каждая из последних двух стран заняла долю в 20%. Оставшиеся 10% поделили между собой другие страны.
Крупнейшей в мире краудлендинговой площадкой стала американская Lending club. Она позволяла получать необеспеченные займы в размере от $1000 до $40000. Помимо кредитования малого бизнеса, она предоставляла возможность брать займы на образование, лечение, автофинансирование. Стандартный срок кредитования – 3 года.
Лидером европейского рынка краудлендинга является британская платформа ZOPA (Zone of possible agreements), работающая с 2005 года. Направления те же: необеспеченные кредиты на лечение, образование, автофинансирование. Клиентами выступают розничные инвесторы, хедж-фонды, обеспеченные частные лица, университетские фонды, страховые компании. ZOPA кредитует на срок от одного года до 5 лет. Размеры займов колеблются от 1000 до 25000 фунтов стерлингов. В зависимости от надежности своих заемщиков платформа делит на 5 категорий. Самыми надежными считаются заемщики с хорошей кредитной историей. Они относятся к категории А. Наименее надежны молодые люди 20-25 лет. Это Y категория. Инвесторы могут выбрать подходящий им уровень риска и доходности из 4 вариантов вложений. За каждую транзакцию площадка получает 1% комиссии. В 2017 году ZOPA стала первой британской краудлендинговой платформой, выдавшей займов на общую сумму 2 миллиарда фунтов стерлингов.
На 2014–2015 годы пришелся период появления новых краудлендинговых платформ по всему миру. Самыми крупными стали PrivateLender (Канада), Grid Finance, Flender и Linked Finance (Ирландия), Trustbuddy (Швеция, обанкротился в 2015 году), SocietyOne (Австралия), Harmoney (Новая Зеландия), Klear Lending (Болгария), Mintos и TWINO (Латвия), AlixGlobal (Малайзия), из Китая – WeLab и Ezubao (закрытая в 2016). На пике развития краудлендинга в 2016 году Китае было около 4000 площадок. Многие работали по мошенническим схемам и в результате государство из закрыло. Осталось около 1000.
Законодательное регулирование краудлендинга
Долгое время краудлендинговые платформы никак не регулировались законодательством. В 2008 SEC (Комиссия по ценным бумагам США) потребовала регистрации предложений площадок в виде ценных бумаг. А уже в 2012 г. SEC подписала JOBS Act (Jumpstart Our Business Startups Act), по которому вкладывать свои деньги в краудлендинговые проекты могли уже и неквалифицированные инвесторы. Сумма вложений одного инвестора не должна была превышать $10000, одна площадка могла сотрудничать с не более чем 2000 инвесторов и привлекать не более $1 млн. За США похожий закон приняли в Канаде.
Правительство Великобритании инвестировало в краудлендинговые платформы 20 млн фунтов стерлингов в 2012 году и еще 40 млн – в 2014. Австралия и Сингапур в 2016 году добавили краудлендинговые площадки в свои регулятивные песочницы. В Бразилии P2P площадки с 2018 года работают без посредничества банков.
В России краудлендинг регулируется законом № 259-ФЗ от 02.08.2019 г. «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». Согласно ему, все краудлендинговые платформы должны состоять в реестре операторов инвестиционных платформ. Также краудлендинговые площадки, их владельцы, проекты для кредитования и инвесторы должны соответствовать ряду требований, чтобы обезопасить деньги инвесторов. При их несоблюдении платформы платят высокие штрафы и даже могут быть закрыты, а владельцы подвергнуты жестким санкциям.
Будущее краудлендинга
Можно выделить основные три основных тренда на рынке краудлендинга.
1. Приход крупных игроков.
Помимо неквалифицированных инвесторов с небольшими вложениями, на рынок краудлендинга стали заходить крупные компании: инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании. Для работы с ними площадки раскрывают все больше информации о своей структуре и этапах работы.
2. Специализация краудлендинговых площадок.
Платформы выбирают определенные ниши и виды кредитования. Так улучшается качество аналитики проектов, кредиты становятся более доступными, а вероятность банкротств – более низкой. Например, британский LendInvest работает с рынком недвижимости, немецкий BillFront предоставляет займы только медийным компаниям, американский Biz2Credit предоставляет овердрафт для бизнеса, израильско-американский BlueVine предлагает займы под залог ожидающихся.
Рост популярности краудлендинга.
В 2022–2023 гг. российский рынок краудлендинга продемонстрировал колоссальный рост в 2 раза, или на 108,64%. В 2024 такого скачка не произошло, но рост продолжился. В июле нынешнего года в реестре инвестиционных платформ ЦБ было зафиксировано 89 участников.
По данным Ассоциации операторов инвестиционных платформ, объем выдачи кредитов за последние годы заметно вырос.
Объем выдачи кредитов в России с 2021 по 2024 гг.
В свою очередь, в мире наблюдается рост объема транзакций. Самым высоким на данный момент может похвастаться Китай: 15970,00 млн долл. США в 2024 году. Ожидается, что общая сумма транзакций к 2028 году достигнет 37,56 млрд долларов США.
