Доллар начал понедельник с консолидации. Трейдеры осторожны, поскольку эта неделя может стать решающей для денежно-кредитной политики в США
Доллар отыграл утренние потери против иены. График доллар/иена.
Прогнозы по ставкам
В выходные глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что процентные ставки могут быть повышены уже скоро, поскольку экономические данные согласуются с ожиданиями ЦБ. В частности, опубликованная ранее статистика показала, что в октябре инфляция в Токио ускорилась. Рынки сейчас предполагают 56-процентную вероятность того, что Банк Японии повысит ставку на четверть пункта до 0.5% на заседании 18-19 декабря. Экономист Barclays Кристиан Келлер отметил, что данные по трудовым доходам, публикуемые на этой неделе, должны показать дальнейший рост. Кроме того, есть основания полагать, что у профсоюзов будет сильная позиция во время весенних переговоров по зарплате.
«Ситуация с заработной платой и инфляцией продолжает поддерживать дальнейшее повышение ставок, хотя пока сложно однозначно сказать, будет ли Банк Японии действовать в декабре или январе», — добавил он.
Вероятность повышения ставки не смогла надолго удержать доллар на уровне 149.60 иен. После утреннего падения пара доллар/иена вернулась в область выше 150. На минувшей неделе американская валюта подешевела против иены на 3.3%, показав худший результат с июля. Уровни поддержки находятся в районе 149.40/47 и 147.35. Евро обосновался на уровне $1.0555, после роста на 1.5% на прошлой неделе и восстановления от годового минимума $1,0425. Индекс доллара находится на уровне 105.790. Он завершил ноябрь с ростом на 1,8%, несмотря на неудачу прошлой недели.
«Учитывая устойчивость экономики США и ухудшающиеся перспективы в других странах, мы не думаем, что это начало фазы глубокого отката доллара», — считает Йонас Гольтерманн, заместитель главного экономиста по рынкам в Capital Economics. «Но планка для дальнейшего смещения ожидаемых процентных ставок в пользу США в ближайшей перспективе довольно высока», — добавил он. «Период консолидации до конца года кажется нам наиболее вероятным сценарием, хотя в течение 2025 года риски смещены в пользу роста доллара».
События предстоящей недели
Публикуемый в эту пятницу отчет по рынку труда будет ключевым для прогнозов по ставке. Медианные прогнозы предполагают рост на 195 000 после октябрьского отчета, на который повлияли погода и забастовки. Октябрьские данные также могут быть пересмотрены из-за низкого уровня отклика в предыдущем опросе. Ожидается, что уровень безработицы вырастет до 4.2% с 4.1%, что должно сохранить курс Федеральной резервной системы на снижение ставки на 25 базисных пунктов 18 декабря. Рынки закладывают в цены 65-процентную вероятность такого смягчения, при этом они учитывают только два дополнительных снижения на весь 2025 год.
На этой неделе выступит множество чиновников ФРС, включая председателя ФРС Пауэлла в среду. Кроме того, выйдут результаты опросов по производству и услугам. Ожидается, что Европейский центральный банк также снизит ставки на заседании 12 декабря, при этом рынки предполагают 27-процентную вероятность снижения на 50 базисных пунктов.
Политическая неопределенность является еще одним сдерживающим фактором для единой валюты: инвесторы ждут, сможет ли правительство Франции удержаться у власти на этой неделе.
Лидеры крайне правого «Национального объединения» Франции заявили в воскресенье, что правительство отвергло их призывы к дополнительным бюджетным уступкам, повышая шансы на вотум недоверия в ближайшие дни, который может привести к свержению премьер-министра Мишеля Барнье. Угроза еще большего бюджетного дефицита привела к тому, что доходность французских облигаций сравнялась с греческими, а спред по отношению к немецким достиг самого высокого уровня с 2012 года.
Подготовлено Profinance.ru по материалам Reuters
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram