Комментарии на Уолл-стрит по полупроводникам, Tesla, Apple и другим

Wells Fargo усилил свой негативный взгляд по Tesla (NASDAQ:TSLA). Банк продолжает прогнозировать ослабление темпов роста поставок и ожидает, что снижение цен ударит по марже компании. Wells Fargo предупреждает, что Tesla может упасть на 50% после того, как поставки, прибыль и внедрение Cybercab разочаруют, ссылаясь на ограниченное тестирование без надзора, и проблемы с безопасностью при использовании автономного подхода, основанного только на видении. Банк также с осторожностью относится к предстоящей «Model 2. 5», доступному электромобилю, который ожидается во 2-м квартале. Wells Fargo добавил Tesla в свой список тактических идей «ниже рынка» на 2-й квартал 2025 года, с целевой ценой $130. Citi сохраняет позитивный взгляд на американский сектор полупроводников, отмечая продолжающееся укрепление в сфере ИИ и ожидаемое оживление на рынке аналоговых устройств. Банк прогнозирует значительное увеличение расходов на ИИ, прогнозируя рост на 50% к 2025 году, во главе с такими технологическими гигантами, как Alphabet (NASDAQ: GOOGL), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Meta (NASDAQ: META) и Amazon (NASDAQ: AMZN). Это превышает предыдущий прогноз Citi, предполагавший рост на 40%, благодаря увеличению капитальных затрат со стороны Meta и Amazon, а также обязательствам Stargate по инвестициям в центры обработки данных в размере $100 млрд. В целом Citi прогнозирует, что в 2025 году общий объем продаж полупроводников вырастет на 13% в годовом исчислении, увеличившись с $627,6 млрд в 2024 году до $709,8 млрд за счет увеличения количества единиц продукции на 13% и роста средней цены реализации на 1%. Citi отмечает, что отношение риска к вознаграждению по Apple (NASDAQ:AAPL) «выглядит привлекательным», после недавней распродажи и расширения Apple Intelligence на несколько новых языков. Банк подтвердил рейтинг «покупать» и целевую цену $275. Morgan Stanley повысил рейтинг Keurig Dr Pepper (NASDAQ:KDP) Inc до «выше рынка» от «по рынку» и целевую цену до $40 с $38, ссылаясь на недооцененный потенциал роста в бизнесе по производству напитков, несмотря на краткосрочные риски в сегменте кофе. По мнению банка, акции Keurig Dr Pepper не отражают ожидаемого ускорения роста продаж, обусловленного высокими показателями в сегментах прохладительных напитков в США и на международном рынке. JPMorgan включил Boeing (NYSE: BA) в фокус-лист, отметив в качестве причин сильную динамику производства, улучшение поставок и получение ключевых контрактов. Банк классифицирует свою стратегию в отношении Boeing как рост, подтвердив рейтинг «выше рынка». Ключевым катализатором стало недавнее получение контракта на поставку самолета F-47, который JPMorgan рассматривает как фактор долгосрочного роста. В Jefferies высказали осторожность в отношении сектора авиаперевозок. Фирма предупредила, что потребительские настроения продолжают разочаровывать, и отметила, что тарифы, которые вступают в силу на этой неделе, могут и дальше влиять на доверие инвесторов. Рейтинги American Airlines (NASDAQ:AAL) и Delta Air Lines (NYSE:DAL) были понижены до «держать», а Air Canada (TSX:AC) и Southwest Airlines (NYSE:LUV) до «ниже рынка». United Airlines остается единственной авиакомпанией, которую Jefferies оценивает как «покупать», поскольку видит в ней видят возможности после 2025 года. Goldman Sachs повысил рейтинг Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA) до «покупать» с «нейтрального» и поднял целевую цену до $423 с $384, назвав компанию потенциально сильным дополнением к портфелю инвестора. Goldman считает, что индустрия красоты, вероятно, достигла дна с точки зрения нормализации продаж и потери доли рынка.