За последний месяц акции Газпрома стремительно обвалились и фактически стали лидером снижения среди голубых фишек. Именно они и утопили индекс ММВБ к моей цели, уровню 3000 пунктов, а затем и к следующей цели 2800 и даже уровню 2600. До конца марта именно Газпром препятствовал падению индекса, так как держался значительно лучше широкого рынка, но затем именно он стал слабее большинства ликвидных бумаг. И в итоге почти за два месяца от максимума в феврале падение составило почти 37%! После чего акциям удалось отскочить со дна почти на 17%. Давайте проанализируем, какие возможны дальнейшие сценарии развития движения акции и разберемся, почему они вообще так резко обвалились.
Ответить на последний вопрос, кстати, вообще не сложно — потому что акции столь же стремительно выросли в феврале и были крайне сильно переоценены. А когда наступает время прозрения на рынке, он довольно быстро переоценивает такие акции. Вот Газпром и обвалился значительно сильнее других крупнейших бумаг.
По сути, у него даже не было никаких коррекций вплоть до уровня ₽116, с тех пор как цене удалось закрепиться под уровнем ₽168. А в этом случае я как раз тогда прогнозировал ускорение падения цены к уровню ₽158, а затем к ₽152. Падение в марте прогнозировал и по всему рынку акций, поэтому упорно шортил фьючерс на индекс еще от 3360 пунктов в расчете на падение, как минимум, к области 3000-3025, что в конце марта уже и произошло.
Но на этом падение не остановилось, индекс смог закрепиться под уровнем 3025, поэтому снова вернулся на нем в шорт уже с расчетом на падение к следующему уровню 2800, что произошло уже всего через неделю и как раз благодаря стремительному обвалу акций Газпрома. Поэтому в тот момент времени уже прогнозировал по ним падение к сильной поддержке ₽136.
И довольно быстро цена к ней и пришла, отскочила и пробилась дальше вниз. Газпром начал пробивать подряд все уровни поддержек. Тогда стало понятно, что при такой скорости падения, скорее всего, цена в итоге придет к следующей сильной и последней поддержке, уровню ₽116. Поэтому в начале апреля ожидал снижение цены уже к этому уровню, как писал в телеграм-канале.
Кстати, в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!
В итоге вблизи него падение и завершилось, примерно на ₽116,7, после чего цена резко перешла к росту на фоне мощного отскока рынка США и позитивных новостей.
Удивительно, но акции Газпрома проехали почти 60 рублей без какой-либо заметной коррекции на всем этом пути. А ведь ранее любые просадки этой акции постоянно резко откупались на всяких странных новостях по возможной покупке потоков иностранными инвесторами, а также на общем позитиве. Выглядело это очень странно, поскольку новость всегда была одна и та же, без конкретики, и поверить в возможность реализации подобной сделки было крайне трудно, по крайней мере, лично мне.
Однако рынок охотно верил из-за чего котировки Газпрома взлетали на ₽10 за несколько часов. А вот все остальное время, что Газпром, что и индекс ММВБ в основном корректировались. И в целом, внимательный инвестор бы заметил, что рынок акций стал расти только на однотипных позитивных новостях или высказываниях влиятельных людей, причем без конкретики и деталей.
То есть все, что нужно было, чтобы рынок акций перешел к большой коррекции — это появление негативных новостей или хотя бы отсутствие позитивных. С этим мы как раз столкнулись в конце марта и начале апреля, поэтому рынок акций во главе с Газпромом перешел к непрерывному падению, которое еще и стало рекордным в истории рынка РФ. И такое поведение рынка является прямым доказательством того, что он был значительно переоценен в феврале.
Кстати, интересный факт. Акции Газпрома перестали уверенно откупать практически сразу после того, как был опубликован отчет об убытке компании за 2024 год в размере ₽1,076 трлн. На этом отчете сильного падения не было, но вот резкие и большие откупы прекратились. Как будто у инвесторов что-то щелкнуло в голове, и они поняли, что покупают за ₽170+ что-то не то, что у этого чего-то может не быть дивидендов (будто это и без отчета не было весьма вероятно). Через несколько дней акции Газпрома и полетели сильнее всех вниз.
Теперь же индекс остановил падение возле уровня 2600, резко отскочил к уровню 2800 и перешел к консолидации выше этого уровня. На прошлой неделе снова вернулся в шорт фьючерса на индекс от уровня 2800 в расчете на снижение к 2700, так как цена оставалась в нисходящем тренде. Однако этот тренд несколько дней назад был пробит, поэтому шорт закрыл около уровня 2800, как планировал в прошлом обзоре в случае закрепления цены над этим уровнем, ведь в этом случае отскок индекса может продолжиться к 2900.
Но, по сути, рост индекса после достижения 2850 перешел в консолидацию. Цена возвращалась снова и не раз к уровню 2800, а затем выросла еще к 2870 и снова движется в боковике 2850-2870. Понять намерения рынка при такой динамике сложно. Чисто технически, чтобы перейти к росту к 3000 пунктам, сначала стоило сделать возврат к 2700. А его пока не сделали. Прийти к 2900 пока тоже не смогли, но это возможно.
Поэтому в целом, больше склоняюсь к коррекции индекса к 2700, может ниже. Но пока не ясно, уже с текущей цены или же все-таки от 2900 примерно. Поэтому ищу точку входа в шорт по фьючерсу возле 2870-2900.
Возможно, в этом еще может помочь картина в акциях Газпрома. Там цена застряла возле сопротивлений ₽134-136 и движется в рамках локального аптренда в сторону большого нисходящего тренда, как видно и графика. Ориентироваться стоит как раз на вот эти трендовые линии. Вероятнее всего, коррекция цены начнется после пробоя локального аптренда. Тогда она может упасть к уровню ₽122, где Газпром уже будет привлекателен для покупки. Покупать же его по текущим рискованно, хоть цена и может продолжать рост выше к ₽140, пока остается в аптренде, но для разворота вверх, на мой взгляд, все-таки не хватает еще одной волны падения. Поэтому если и покупать, то со стопом под аптрендом, под ₽132.
Как и раньше, думаю, небольшие спекулятивные покупки на откатах (на данный момент обязательно со стопом) уже можно рассматривать, ведь глобальный нисходящий тренд удалось пробить, однако еще не было его ретеста сверху, а также построения нового большого аптренда, поэтому быть уверенным, что рынок уже развернулся вверх, пока нельзя. А значит инвесторам пока стоит дождаться появления более существенных признаков завершения падения, прежде чем что-то основательно покупать. Тогда можно будет рассчитывать на продолжительный рост акций, и я обязательно вас об этом предупрежу.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
В общем, наконец-то акции Газпрома вернулись к более-менее справедливой стоимости. Цена пытается перейти к росту, но, на мой взгляд, технически перед этим должна быть еще одна волна падения. Надеюсь, что ее дадут, иначе получится, что хорошего входа в лонг (не на панике) по нормальной цене рынок опять не даст, как было в декабре.
Всем удачи и профита!
Понравилось — жмите лайк! Есть вопросы — пишите в комментариях!
Не забывайте подписываться на мой канал, чтобы быть в курсе важных новостей и узнать, как приумножить свой капитал.