Фьючерсные контракты дают трейдерам возможность получить доход и на росте, и на падении цен. Истинные волшебники рынка знают: чтобы не оказаться жертвой коварных иллюзий, важно понимать древние ритуалы клиринга, вариационной маржи и находить скрытую цену расчета, хранимую в глубинах Московской биржи.
Вариационная маржа и ее роль в доходе от фьючерсов
Вариационная маржа (ВМ) — это разница между ценой открытия позиции и текущей рыночной ценой фьючерса, умноженная на размер контракта. Она начисляется или списывается с торгового счета дважды в день — в моменты дневного и вечернего клиринга.
Вариационная маржа рассчитывается следующим образом:
ВМ = (Цена текущего клиринга - Цена предыдущего клиринга) × Размер контракта × Количество лотов
Если позиция открыта давно, прибыль или убыток начисляется постепенно, по итогам каждого клиринга.
Дневной и вечерний клиринг на Московской бирже
Клиринг — это процесс перерасчета обязательств участников рынка. На Московской бирже фьючерсы проходят два клиринга:
- Дневной клиринг проводится в 14:00 мск. В этот момент происходит первый перерасчет вариационной маржи.
- Вечерний клиринг начинается в 18:45 и завершается в 19:00 мск. После него начисляются финальные расчеты вариационной маржи за торговую сессию.
После вечернего клиринга судьба открытых позиций запечатывается до следующего дня, а средства на счетах трейдеров корректируются в соответствии с накопленной вариационной маржой.
Когда золото поступает в казну (или покидает ее)
Если трейдер закрывает фьючерсную сделку в течение дня, прибыль или убыток отразится на торговом счете не сразу, а во время ближайшего клиринга (дневного или вечернего). До момента клиринга финансовый результат остается в расчетном состоянии, а средства фактически зачисляются или списываются после обработки биржей.
Где смотреть цену клиринга на Московской бирже
Цена клиринга (цена расчета) не всегда совпадает с последней ценой фьючерса, ибо решается она в тайных залах биржи. Чтобы найти цену клиринга на Московской бирже:
- Перейдите на сайт Московской биржи;
- Найдите нужный фьючерс в разделе "Срочный рынок";
- Откройте вкладку "Итоги торгов";
- В таблице будет указана "Расчетная цена" клирингов за каждый день.
Эта цена используется для расчета вариационной маржи и определения гарантийного обеспечения.
Итог
Чтобы стать истинным повелителем фьючерсов, нужно не только знать, когда входить в сделку, но и понимать, когда и как клиринговые чары изменят ваш баланс. Цена клиринга скрыта от глаз новичков, но доступна тем, кто умеет искать ее. Запомните: если сделка закрыта, деньги появятся в вашей казне только во время ближайшего клиринга. Остерегайтесь иллюзий, читайте знамения рынка и ведите себя мудро в этом магическом мире финансов.