Инвестирование — это не просто покупка акций в надежде на рост. Разумный инвестор всегда стремится платить справедливую цену за ценные бумаги, чтобы не стать жертвой пузырей и переоценённости. Но как определить справедливую цену и почему это так важно? Разбираемся!
📌 Что такое справедливая цена?
Справедливая цена — это стоимость акций, которая отражает реальную ценность компании, основанную на её доходах, активах, темпах роста и других фундаментальных показателях.
Проще говоря:
🔹 Если акция стоит ниже своей справедливой цены → это возможность для покупки! 📉💰
🔹 Если акция дороже, чем должна быть → она переоценена и риски высоки. 🚨
🔍 Как определить справедливую цену?
Разумный инвестор использует разные методы оценки:
1️⃣ Сравнение с аналогами (мультипликаторы)
Самый быстрый способ — посмотреть на коэффициенты P/E, P/B, EV/EBITDA и сравнить их с конкурентами.
Пример:
- Если у компании P/E = 30, а у конкурентов = 15, то акции могут быть переоценены.
- Если у компании P/B = 0,8 (ниже 1), значит, акции торгуются ниже своей балансовой стоимости.
2️⃣ Анализ будущих денежных потоков (DCF)
Метод дисконтирования денежных потоков (DCF) помогает спрогнозировать, сколько компания заработает в будущем и сколько должны стоить ее акции сегодня.
Пример: если расчет DCF показывает, что справедливая цена акции = 1500 рублей, а на рынке она стоит 1000 рублей, значит, акция недооценена.
3️⃣ Оценка активов компании
Сравниваем рыночную капитализацию с чистой стоимостью активов (NAV). Если рыночная цена ниже стоимости активов, это хороший знак.
Пример: если у компании есть много недвижимости, заводов и денег на счетах, а ее акции стоят дешево, это может быть возможностью для покупки.
🚀 Почему важно покупать по справедливой цене?
1️⃣ Снижение рисков — если вы покупаете переоценённые акции, то рискуете потерять деньги при падении рынка. 🚨
2️⃣ Максимизация прибыли — покупая акции по цене ниже справедливой, можно заработать больше. 📈
3️⃣ Ограничение эмоций — инвесторы, которые платят за акции больше, чем они стоят, часто действуют на эмоциях, а не на логике. 🤯
📉 Пример переоцененных и недооцененных акций
🚀 Пример переоцененности:
Во время бума технологических компаний в 2021 году акции многих IT-компаний стоили в десятки раз дороже их реальной прибыли. Многие из них упали на 50–80% в 2022 году.
💎 Пример недооцененности:
Когда акции российских компаний резко упали в цене в 2022 году из-за санкций, некоторые компании (например, Сбербанк и Газпром) стоили ниже своей справедливой стоимости. Инвесторы, купившие их по низким ценам, смогли заработать.
📢 Итог: будь умнее толпы!
Разумный инвестор не гонится за хайпом и не покупает акции только потому, что они растут. Он всегда помнит:
✅ Цена имеет значение — важно не только то, что ты покупаешь, но и по какой цене!
✅ Оцени фундаментальные показатели — если компания не зарабатывает деньги, но стоит дорого, будь осторожен!
✅ Ищи недооценённые активы — терпеливые инвесторы получают лучшие возможности.
Платить справедливую цену — это не только основа успешного инвестирования, но и залог спокойного сна. 💸
А ты проверяешь справедливую стоимость перед покупкой акций? Напиши в комментариях! ⬇️