Здравствуйте, на связи Mr.Alex. В сегодняшней заметке мы поговорим о насущной теме, а именно о росте цен. Разберемся, почему растут цены, каким образом измеряется инфляция и ответим на вопрос, волнующий миллионы людей: «почему рост цен в магазине всегда выше, чем официальная инфляция?».
Что такое инфляция?
Согласно определению, размещенному на сайте Центрального банка России инфляция – «это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике», т.е. это какое-то абстрактное повышение, которое нужно каким-то образом измерять.
Для этого придумали различные показатели ценовой динамики, которые это повышение могут охарактеризовать: индекс потребительских цен (ИПЦ), индекс цен производителей (ИЦП), дефлятор валового внутреннего продукта. Каждый из этих показателей имеет свою собственную методологию и цель расчета.
Когда говорят про инфляцию, по умолчанию подразумевают индекс потребительских цен (ИПЦ), если не указано другое. Также при анализе инфляции выделяют следующие виды исходя из категорий товаров: продовольственная, непродовольственная, инфляция на услуги.
Почему рост цен в магазинах выше официальной инфляции?
Периодически в прессе, в статьях аналитиков, в личных разговорах встречаются высказывания, зачастую негативные, о том, что в очередной раз цены выросли выше официальной инфляции, кто-то дает свои собственные, более объективные оценки роста реального уровня цен.
Происходит так из-за того, что люди используют инструмент, не созданный для целей, которые они хотят достичь. Индекс потребительских цен (ИПЦ) не создан для того, чтобы измерять насколько цены выросли конкретно для вашей корзины, у него есть определенная цель, а именно:
Индекс потребительских цен (ИПЦ) используется при пересчете макроэкономических показателей из текущих цен в сопоставимые цены. Он исчисляется также с целью характеристики изменения потребительских расходов населения на товары и платные услуги в текущем периоде по сравнению с предыдущим (базисным) периодом под влиянием изменения цен на эти товары и услуги по отдельным субъектам Российской Федерации и Российской Федерации в целом.
Кроме того, когда человек говорит про инфляцию или рост цен, на самом деле его волнует не сам рост цен как таковой, а повышение расходов или скорее невозможность их повышения на определенную корзину товаров, именно ту потребительскую корзину, характерную для него или его семьи. Неважно насколько выросли цены, главное – это нехватка денег на удовлетворение тех потребностей, который раньше были доступны.
В свою очередь индекс потребительских цен (ИПЦ), исходя из официального определения, измеряет «отношение стоимости фиксированного перечня товаров и услуг…», который как и вся методология расчета представлен на сайте Федеральной службы государственной статистики (ФСГС, https://rosstat.gov.ru/statistics/price/methodology).
На 2024 год в перечне товаров и услуг для расчета индекса потребительских цен (ИПЦ) зафиксировано 566 наименований товаров и услуг, который участвуют в расчете Индекс потребительских цен (ИПЦ). Чтобы понять, насколько этот перечень отражает вашу потребительскую корзину, приведу отдельные наименования:
- Аренда индивидуального банковского сейфа, месяц;
- Зонт, шт.;
- Кирпич красный, 1000 шт.;
- Коньки, пара;
- Моноблок, шт.;
- Поездка в Беларусь, поездка;
- Помывка в бане в общем отделении, билет;
- Речной круиз на территории России, поездка;
- Сапоги женские зимние с верхом из натуральной кожи, пара;
- Сапоги цельнорезиновые для взрослых, пара.
Если вы проанализируете весь перечень, то поймете, что товарная корзина индекса имеет мало общего с тем, что вы реально покупаете. Точнее ваша корзина будет лишь малой составляющей перечня, остальные товары именно для вас будут нерелевантны. Однако, следует отдать должное составителям, перечень стал более информативным по сравнению с 2013 годом, когда я впервые с ним ознакомился.
Таким образом, для большинства людей корзина будет совпадать по наиболее популярным категориям: продукты питания, лекарства, популярные услуги. Именно на эти категории товаров фиксируется значительный рост цен, в то время как на остальные товары, в том числе сезонные или редко потребляемые, цены снижаются.
Если взять недельные данные по ИПЦ на отдельные товары и услуги, рассчитать изменение цен с 01.04.2024 по 24.03.2025, то ТОП-10 с наибольшим и наименьшим ростом цен будет выглядеть следующим образом.
Любопытно, что в ТОП-10 с наименьшим ростом ИПЦ в указанный период попали яйца куриные, поскольку именно на них в 2023-2024 году наблюдался значительный рост цен. В данном случае снижение ИПЦ на 12% значит, что за год цены на них стабилизировались, т.е. перестали расти и даже немного снизились.
Если же вас больше волнует вопрос ваших расходов, лучше не использовать ИПЦ совсем, или же выделять в нем отдельные категории, которые характерны для вашей потребительской корзины и рассчитывать свой собственный индекс (индекс личных цен – ИЛЦ). Намного проще посмотреть статистику в банковских приложениях, они достаточно неплохо показывают статистику по расходам.
В целом официальная статистика по товарным группам выглядит объективной, напомню, что уровень ИПЦ на февраль 2025 года составил 10,1%.
Зная информацию выше, вы теперь легко сможете принять тот факт, что официальная инфляция не отражает рост цен на вашу личную потребительскую корзину. Это понимание, надеюсь, сохранит чуточку ваших нервов и сократит количество поводов ругать ЦБ.)
Факторы, влияющие на рост цен
Любой процесс имеет свои причины и механизмы протекания, поэтому, когда речь идет про изменение уровня цен, следует рассмотреть под влиянием каких факторов формируется цена.
Для большинства рынков (не для всех) цена формируется под воздействием двух факторов: спроса и предложения. Для потребительских товаров это будет верным в отношении абсолютного большинства категорий, поэтому при анализе изменения цен можно выделить 2 большие группы факторов: со стороны спроса и со стороны предложения.
Спрос – тот объем благ, который хотят купить и имеют для этого деньги (платежеспособный спрос). Я специально упрощаю, поскольку аналитики и эксперты и так должны разбираться в этих вопросах, вряд ли они являются читателям данного блога, блог же рассчитан на обычного человека, который может быть не погружен в детали.
На спрос может повлиять очень большое число факторов, мы не будем их все перечислять. Вы можете сделать это самостоятельно, задав себе следующий вопрос: «Почему люди или почему я покупаю больший объем товаров?». Именно объем в количественной оценке, а не стоимостной. Обычно эти факторы связаны с ростом заработной платы в вашей отрасли, повышением по карьерной лестнице, изменением потребительских привычек, модой и трендами, доступностью кредитования, ожиданием изменения цен, законодательное регулирование.
Предложение – тот объем благ, который хотят и готовы реализовать на рынке. Как и на спрос, на предложение влияет множество факторов, начиная от возможно наращивать производство, заканчивая курсами валют.
В таблице ниже приведена модель того, как изменяются цены при изменении спроса и предложения.
В квадранте 1 при одновременном росте спроса и предложения цены не меняются или растут исходя из соотношения роста спроса и предложения. Чем выше растет предложение по отношению к спросу, тем ниже рост цен. Данная ситуация характерна для экономики в нормальных условиях, когда рост производства сопровождается реальным ростом доходов населения, инфляция находится на низком уровне. Эта ситуация характерна для экономики России в период 2009-2014 гг.
В квадранте 3 происходит снижение спроса при одновременном росте или сохранении текущего предложения. В некоторых случаях это приводит не просто к тому, что цены не растут, они даже падают (дефляция). Примером может служить Япония середины 1990-х годов.
В квадранте 4 происходит снижение как спроса, так и предложения, примером такого сценария является период ограничений, связанных с Covid-19, т.е. 2020 – начало 2021 года. Правительства государств настолько опасались снижения спроса, что влили огромные деньги в его стимулирование. Льготная ипотека – хороший пример такого стимула, который на время перевел рынок жилой недвижимости в квадрант 1 с несоразмерным ростом спроса по отношению к росту предложения.
В квадранте 2 сценарий, при которой растет спрос, при этом снижается предложение. С конца 2022 года мы находимся именно в этом квадранте, часто можно услышать высказывание «перегрев экономики».
В следующем блоке мы рассмотрим вопрос, о который уже сломано много копий, а именно вопрос реакции ЦБ на текущую ситуацию и проводимая им политика в области денежно-кредитной политики.
Как ЦБ управляет инфляцией
Итак, прежде чем говорить о ЦБ РФ, следует ознакомиться с принципами политики, которую он проводит (https://cbr.ru/dkp/objective_and_principles/) . Всего их 5:
- Устанавливает количественную цель по инфляции и стремится поддержать этот уровень. Это называется таргетирование инфляции, от английского слова target, т.е. цель.
- Обеспечивает плавающий режим валютного курса, т.е. не вмешивается в механизмы его формирования за исключением отдельных случаев, связанных с угрозой финансовой стабильности.
- В качестве основного инструмента денежно-кредитной политики (ДКП) использует ключевую ставку.
- Решения принимает на основе макроэкономических прогнозов и моделирования.
- Придерживается открытости, чтобы повысить понимание и доверие к проводимой денежно-кредитной политике.
Цель ЦБ по инфляции составляет 4%, но текущая инфляция превысила её более чем в 2,5 раза. Я уверен, что в ЦБ работают очень компетентные люди, которые располагают достаточной информацией для принятия верных решений, другое дело, что эти решения не всегда соответствуют заявленным целям. Поэтому, это больше наша проблема непонимания проводимой ДКП, чем проблема ЦБ.
Решение повысить ключевую ставку до уровня 21%, чтобы сократить спрос, для обывателя выглядит как решение врача ударить палкой по руке пациента при жалобах на головную боль. Голова болеть меньше не станет, но на время пациент будет отвлечен на боль в другом месте. С другой стороны ЦБ принял именно это решение, в условиях полной информации, которая была обработанной и предоставлена сотнями, если не тысячами аналитиков.
Кроме того, важно понимать, что ЦБ — это лишь один из участников экономической системы, располагающий ограниченным набором инструментов. От его решений многое зависит, но многое остается за пределами его возможностей.
В английском языке есть такое слово как consistency, которое переводится как последовательность, согласованность или логичность. Я часто использую этот критерий для того, чтобы понять истинность намерений.
Если бы ЦБ хотел по-настоящему повлиять на спрос, он бы первым делом ударил по микрофинансовым организациям, которые обеспечивают значительную часть потребительского спроса.
Принял ли он меры для этого? Скорее нет, чем да, поскольку в условиях жесткой ДКП рекордно вырос рынок микрозаймов (https://www.rbc.ru/finances/29/03/2025/67e6cd869a794762d9789c51), а именно на 41%, что оказалось наибольшим приростом с 2015 года. Подробнее об этом можно узнать в аналитике РБК.
Таким образом, в текущей ситуации ЦБ точно знает, что нужно сделать и делает именно это. Я, как и многие из вас, тоже знаю, что нужно делать. Разница заключается в том, что у нас разное понимание необходимости и информационной осведомленности.
Спасибо за прочтение!
Надеюсь, статья оказалась для вас полезной или познавательной.