Введение: парадокс "надёжности"
Когда речь заходит о сохранении и приумножении денег, большинство сразу думает о вкладах. Кажется, что это надёжно, просто и без риска. Но так ли это на самом деле?
Оказывается, облигации могут быть выгоднее даже при чуть меньшей номинальной ставке. И вот почему.
1. Вклады теряют доходность, а облигации — растут в цене
🔹 Что происходит с вкладами?
Ставки по депозитам падают вслед за ключевой ставкой ЦБ. Сегодня у вас 14%, через полгода — 12%, а ещё через год — 8%.
🔹 Что происходит с облигациями?
Когда ставки снижаются, рыночная цена облигаций растёт. Например, если вы купили ОФЗ с доходностью 12%, а через год ставки упали до 10%, ваша облигация станет дороже — её можно будет продать с прибылью.
Вывод: Вклад просто платит проценты, а облигация может принести двойной доход — купоны + рост цены.
2. Налоговые льготы: +52 000 ₽ в год
🔹 На вкладах вы платите НДФЛ 13%, Это касается дохода от вкладов, накопительных счетов, если ставка по ним выше 1%.
Есть нюансы:
- налог рассчитывается именно с дохода, с суммы самого вклада или накопительного счета налога нет;
- платить налог нужно не на всю сумму дохода, а только на ту часть, которая превысит определенный лимит.
🔹 На облигациях можно получить инвестиционный вычет (ИИС типа А): государство вернёт вам 13% от внесённых денег (до 52 000 ₽ в год).
Пример:
- Вложили 400 000 ₽ на ИИС → получили 52 000 ₽ назад.
- Плюс купоны 12% → ещё 48 000 ₽.
Итого доход за год: 100 000 ₽ (25%) — такого на вкладе не будет.
3. Гибкость: деньги доступны в любой момент
🔹 Вклад:
- Досрочное снятие → потеря процентов (обычно ставка падает до 0,1%).
- Нужно ждать окончания срока.
🔹 Облигации:
- Продал в любой момент → получил накопленный купонный доход (НКД) + возможную прибыль от роста цены.
- Никаких штрафов — только комиссия брокера (обычно копейки).
4. Сложный процент: реинвестирование купонов
На вкладах проценты обычно приходят в конце срока или выплачиваются без капитализации.
В облигациях можно:
✅ Получать купоны ежемесячно/ежеквартально.
✅ Реинвестировать их в новые бумаги с той же или большей доходностью.
Пример расчёта:
- Облигация с 12% годовых и ежемесячным реинвестированием купонов → эффективная доходность ≈ 12,7%.
- Если ставка падает, а у вас длинные бумаги — ваш доход зафиксирован на годы.
5. Фиксация доходности на долгий срок
🔹 Вклады переоформляются каждые 3–12 месяцев со всё меньшим %.
🔹 Облигации (особенно долгосрочные) позволяют закрепить доходность на 5–10 лет.
Пример:
В начале 2025 году можно было купить ОФЗ с 15–17% к погашению на 5–10 лет. Даже если ставки упадут до 6%, вы продолжите получать высокие купоны.
Вывод: когда вклад, а когда облигации?
✔ Вклад — если деньги нужны точно через N месяцев, и вы не хотите разбираться.
✔ Облигации — если готовы немного изучить тему и получить больше доходность + гибкость + налоговые льготы.
Главное преимущество облигаций — они не просто заменяют вклад, а превосходят его по ключевым параметрам.
А вы держите деньги во вкладах или уже перешли на облигации?
Пишите в комментариях!
🔔 Подпишитесь, чтобы не пропустить новые статьи об инвестициях!
(Статья носит информационный характер, не является инвестиционной рекомендацией.)