Подпишись на мой авторский канал про бизнес и все, что с ним связано
Представь, что у тебя есть нефть. Много нефти. Так много, что можно купить весь Apple, весь Microsoft и ещё останется. Но вместо того, чтобы спустить всё на яхты и футбольные клубы, ты копишь эти деньги для будущих поколений.
Так живёт Норвегия. Их Государственный пенсионный фонд (GPFG) — это $1.5 трлн, разложенных по карманам мировых компаний. Как маленькая страна с населением в 5 млн человек создала крупнейший в мире инвестиционный фонд? Давай разбираться.
Норвегия избежала нефтяного проклятия России
1969 год. В Норвегии нашли нефть. Много нефти. Правительство понимает: ресурсы закончатся, а деньги должны остаться.
Решение:
✔️ Не тратить нефтяные доходы сразу
✔️ Создать "фонд будущего"
✔️ Инвестировать за границей (чтобы экономика не зависела от нефти)
Для сравнения:
- Россия тратит нефтедоллары на текущие расходы
- Норвегия копит и инвестирует
Результат через 50 лет:
- У России — $140 млрд в ФНБ
- У Норвегии — $1.5 трлн (в 10 раз больше)
Как работает норвежская "кубышка"?
Сколько это — $1.5 трлн?
- Можно купить Tesla, Netflix, Boeing, Starbucks и ещё останется
- Это $280,000 на каждого норвежца (включая младенцев)
- Фонд владеет 1.5% всех акций в мире
Куда вложены деньги?
Акции: 70% фонда. Пример: Apple, Microsoft, Tesla
Облигации: 27% донда. Пример: Госдолг США, ЕС
Недвижимость: 3% фонда. Пример: Fifth Avenue (NY), Лондон, Токио
Фишка: фонд не может вкладывать в норвежские компании — только в зарубежные.
Жёсткие правила: почему фонд не сливает деньги
Правило 1: Не больше 3% в год можно тратить на госнужды
Правило 2: Этические ограничения — не инвестирует в:
- Табак
- Оружие
- Уголь (с 2015 года)
Пример: В 2020 году фонд продал акции 32 компаний за "неэкологичность".
Круче хедж-фондов: доходность GPFG
Доходы за 2023 год:
- +$213 млрд (рекорд!)
- +16%
Для сравнения:
- S&P 500: +6%
- Фонд РФ (ФНБ): +7%
Секрет успеха:
- Долгосрочные инвестиции (не играет на бирже)
- Диверсификация (9000+ компаний в портфеле)
- Никакого вмешательства политиков
Подытожим
Норвежцы - красавцы. Волею судеб им досталось богатство в виде залежей нефти и он смоги грамотно им распорядиться. Так что и ты будь немного норвежцем и грамотно относись к своим деньгам!
----------------------------------------------------------------------------------------------
Если вам понравилась эта статья, возможно вам понравятся наши курсы:
1. Корпоративные Финансы и Финансовый Анализ
2. Общий и Стратегический Менеджмент