Не для кого ни секрет, что акции компании РусАгро посыпались на новости об аресте Вадим Мошкович упав сразу же на 19,5%
За прошедший период появилась уточняющая информацию по предъявляемым обвинениям основателю Русагро. По сообщению Ведомостей, речь в уголовном деле против Мошковича идет о предполагаемом мошенничестве с активами крупного масложирового холдинга «Солнечные продукты». В материалах пока фигурирует сумма 1 млрд руб.
— По итогам судебного процесса, бизнесмену избрали меру пресечения в виде заключения под стражу сроком до 25 мая 2025 года, то есть на 2 месяца.
есть еще очень не вкусная информация
Следствие не теряет времени: Мошковича и Липатова уже допрашивают, а в воздухе витает статья о мошенничестве в особо крупном размере (ч. 4 ст. 159 УК РФ). Telegram-канал Shot утверждает, что бизнесмену грозит до 10 лет тюрьмы, а источник 112 добавляет ещё одну деталь — возможный незаконный захват земель.
Это конечно очень плохо, но давайте прикинем дела компании....
Основные финансовые результаты:
— Выручка сельскохозяйственной компании увеличилась на 23,2% до 340,09 млрд руб. в основном благодаря росту выручки от масложирового сегмента за счет консолидации Группы НМЖК в середине 2023 года, завершению модернизации Балаковского МЭЗ и росту операционной эффективности заводов. Тем не менее, стоит отметить, что по другим бизнес-сегментам, кроме Сельскохозяйственного, также наблюдался рост выручки;
— EBITDA Русагро по итогам периода составила 52,99 млрд руб., что на 5,9% меньше по сравнению с прошлым годом;
— Чистая прибыль агрария сократилась на 29,5% до 31,58 млрд руб. из-за убытка от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции, по сравнению с прибылью в прошлом году, а также за счет существенного роста операционных расходов, в особенности коммерческих расходов, которые выросли на 48,5% до 29,13 млрд руб.
Долговая нагрузка:
— Кредиты и займы по итогам периода значительно увеличились на 25,7% до 160,99 млрд руб.;
— Денежные средства и эквиваленты на балансе Общества также подросли, увеличившись на 33,9% до 33,33 млрд руб.;
— Ставки по кредитам для сельскохозяйственной компании являются крайне благоприятными. Займы выданы как под фиксированные, так и плавающие процентные ставки, диапазон 1,5%-14,25%, при этом долгосрочные кредиты ограничены верхним порогом в размере 12,5%.
Что тут можно сказать, А можно сказать, что все очень не плохо, есть общий рост прибыли, но при этом есть и минусы, от переоценки, да и все таки подготовительный сезон к началам СХ работ ,плюсом нужна покупка удобрений и да и обработать надо не много не мало 707 тысяч гектаров, плюс следует отметить увеличение площади земель на 26 тысяч гектаров, или на 3,8% -, правда следует учесть, что 6% земель находятся под паром.
Наши любимые дивиденды
В конце января Русагро утвердило обновленную Дивидендную политику. В обновленной версии исключена норма распределения чистой прибыли в размере 50%. Более того, на состоявшемся звонке с инвесторами финансовый директор Анна Стафеева заявила, что дивиденды за предыдущие периоды (кроме 2024 года) не будут выплачиваться;
— Если оперировать предыдущей нормой распределения чистой прибыли в размере 50%, то дивиденд на акцию может составить 13,82 руб. или 8,30% дивидендной доходности к текущей цене 166,52 руб.
Как бы уже хочется сказать - маловато будет.
НО.
Что будет по факту, ни кто не знает, во-первых могут и не дать дивиденды, так как основная часть акций принадлежит Мошковичу (около 57%)
Варианты развития дальнейших событий
Вот тут уже вопрос хороший, Могут просто отобрать бизнес, - продать его другим людям, но сам бизнес не пострадает, так же как и мы, миноритарии .
Просто вариант как с Тинькофф банком, найдут богатого бизнесмена, типа Потанина, он просто купит по дешевке эту долю и отлаженный бизнес просто будет работать дальше.
Поэтому стоит брать и спокойно держать в портфеле очень хороший бизнес.
Вариант 2:
У группы начнут забирать дочки и останавливать их сделки M&A и просто юридически бомбить. В таком случае цена акций скорее упадёт ещё на такую же величину. Да и вообще постепенно бизнес просто загнется, и в итоге кинут всех , а сами акции будут менее 100 рублей, и мы хомячки их назовем просто мусорными, так как бизнес будет просто разваливаться
Хотя считаю, зачем рушить хороший бизнес, надеюсь этот вариант не будет рассматриваться теми кто за этим стоит, поэтому собственно в этом и идет моя мотивация на покупку акций данной компании, из-за довольно крепкого и очень развитого бизнеса.
Поэтому моя цель пока наблюдать и следующий этап - скорее всего прикуплю в районе 150 рублей, а дальше... а дальше посмотрим что будет.
А вы как считаете? Какой вариант развития событий может быть с компанией РусАгро?.
Не является инвестиционной рекомендацией. Так как любая торговая деятельность связана с рисками.