Продолжаем тему облигаций.
Многим кажется - что тут рассуждать и объяснять? - всё просто.
Я тоже сначала так думал - начинал с акций, облигаций практически долго не касался, было не интересно. Потом распробовал эту тему, понравилась, да и ситуация на фондовом рынке заставила.
Уже рассматривали темы про НКД , виды оферт, замещающие облигации.
Двигаемся дальше - начнем от простого к сложному и только основные моменты (тема обширная).
Купонная доходность
Сумма купонных выплат за год / делённая на номинал облигации * 100%
Например 100 р./1000 р.*100% = 10 % годовых.
В этой формуле все величины постоянные и указаны при размещении выпуска на фондовом рынке.
Чтобы самому не решать примеры - можно сказать по другому:
купонная доходность - это величина купона (решили эмитенты за вас).
Например 23,7 % будете зарабатывать ежегодно, если купили облигацию по номиналу (100% от цены).
Все виды доходности отражены в картинках на конкретном примере
Текущая доходность
Сумма купонных выплат за год/делённая на актуальную в моменте рыночную цену облигации * 100%. (не учитывается НКД).
Цена облигации на торгах может быть и выше и ниже номинала в 1000 руб.
Ориентир, в частности, для краткосрочных вложений, т.е. фиксация здесь и сейчас доходности ценной бумаги если решите купить (на картинке внизу).
Простая доходность к погашению (оферте, если есть)
Ежегодный процент который вы получите если будете УЖЕ купленные свои облигации данного выпуска держать до погашения.
Доходность облигации к погашению зависит от:
- от средней цены покупки если облигаций в портфеле несколько;
- от величины купона
- времени оставшегося до погашения облигации
Эффективная доходность к погашению
Самая распространенная и отображаемая у брокеров в т.ч.
оценка доходности по облигации (аббревиатура YTM (Yield to Maturity).
В данная доходности учитывается:
- обязательное реинвестирование купонов от облигации до самого её погашения под тот же процент доходности.
- амортизацию тела облигации, если она предусмотрена выпуском
________________________________