РФ рынок: что нас ждет сегодня
В четверг индекс мосбиржи упал на 2,2% до 3065 пунктов.
Юань упал на 0,2% до 11,429. Доллар уже ниже 84.
Нефть в боковике на $73,2.
Компании:
1)Транснефть: ждем отчета
Сегодня компания отчитается по МСФО за 2024.
Консенсус ждет 160-170 рублей дивиденда, до этого ожидания аналитиков были более скромными. Например, Сбер ждал всего 140 рублей дивиденда.
По нижней границе это 13,3% ДД - одна из лучших доходностей среди голубых фишек.
Так что внимательно следим, в бумаге может быть идея.
2)Русснефть: дешево, но с нюансами
Компания отчиталась по МСФО за 2024 год.
Выручка выросла 25,7% до 300 миллиардов рублей.
Прибыль компании выросла в 2,7 раза до 54,4 миллиардов рублей.
P/E меньше 1 - вроде надо тарить?
Но есть нюанс, из компании продолжают выводить деньги, в этот раз вывели на 20 миллиардов рублей.Купили какой-то племенной завод - ну вы серьезно? Чтобы продолжать хомяков разводить?
Компания может быть сколько угодно дешевой, но толку если эти деньги из компании просто уходят налево?
Пока идеи нет, но в хорошем сценарии компания может дать иксы - но нужно увидеть смену отношения мажоритария, пока этого нет и компания продолжает оставаться неинтересной.
3)X5: день инвестора
В 2025 прогнозируют рост выручки на 20%.
Будут поддерживать долг/EBITDA на уровне 1,2-1,4
Планируют тратить на CAPEX не больше 5% выручки.
На горизонте года это бумага с одной из самых высоких ДД на рынке.
Наверное, до 1100 рублей тут может быть - это 30% ДД (дивиденды по сути с 2021 по 2025). Другое дело, что дальше набранный долг будут обнулять FCF и дивиденды будут рублей 250 за 2026 год. Оценка в 4 EV/EBITDA 2024 это не не дешево, но в случае мира мультипликатор может быть повыше. Молодцы!
Резюме:
Рынок по инерции продолжают падать - плечи давят на участников, вынуждая закрывать позиции, что вызывает падение в отсутствии локальных триггеров. Рынку нужно очищение, думаю от 3000-3050 увидим отскок это неплохие поддержки, как раз рынок упадет на 10%. Это нормальные коррекция. Судя по последним новостям мир сдвигается немного вправо, через пару недель будут переговоры РФ-США в Саудовской Аравии. Причем, что удивительно падают как акции, так и валюта.
Рынок ниже чем до звонка Путин-Трамп, при этом определенности стало больше и мы видим как стороны продвигаются в переговорах. Поэтому, скорее текущая коррекция это возможность. Вчера постепенно начал увеличивать долю акций.
