Доброго времени суток! 🤝
Что ж, друзья, раз уж решил заняться облигациями, начну потихоньку рассказывать про критерии отбора данного вида ценных бумаг в мой новенький портфель.
Разумеется, на первом месте стоит доходность. Например для индекса МосБиржи полной доходности "брутто" на длинном промежутке времени она составляет около 15% годовых до вычета налогов.
Разумеется, если еженедельно или ежемесячно заносить деньги на брокерский счёт, доходность уменьшится. Полагаю, процентов до 10 годовых.
Соответственно, за эталонную доходность по облигациям без ежеквартального пополнения, но с реинвестированием купонов можно взять 15% годовых, с пополнениями и реинвестированием купонов - 10% годовых.
Разумеется, в случае с облигациями, как и в случае с акциями процент является сложным.
Ещё на что следует обратить внимание - на доходность по банковским вкладам. Например на момент написания данной статьи максимальная ставка по вкладу на одном известном сервисе - 21,8% годовых.
В принципе, если не затрагивать риски и защиту от них, про доходность всё.
Если ставки по вкладам ниже, чем среднегодовая доходность по акциям, при покупке облигаций следует ориентироваться на среднегодовую доходность по акциям, а именно 10% с пополнением и 15% без пополнения до вычета налогов, но с реинвестированием купонов.
Если ставки по вкладам выше, чем среднегодовая доходность рынка акций, при покупке облигаций имеет смысл ориентироваться на банковские вклады.
Я в своём новеньком портфеле ориентировался именно на банковские вклады, поэтому выбрал бумаги, рассчитанная среднегодовая доходность к погашению которых выше, чем ставка по самому доходному вкладу, попавшемуся мне на глаза.
Коснусь теперь налогов.
Если облигации дают большую доходность, чем ставки по вкладам после уплаты налогов - замечательно. Но можно приобрести бонды, дающие доходность выше, чем по вкладам, до уплаты налогов. Здесь всë индивидуально.
Порой и со вкладов приходится налоги платить, если годовой доход больше определëнной суммы, а купоны по облигациям налогом могут не облагаться, например если облигации приобретены на ИИС.
Также налоги с купонов могут платится по окончанию года, если эти купоны поступали на брокерской счëт. В этом случае инвестор может выиграть за счёт реинвестирования купонов без уплаты налогов в течение года.
Вот в принципе и всё, что я хотел сказать про эталонную доходность облигаций. С вами был Биржевой торговец, надеюсь, до новых встреч! 🤝