Оценка компании $SVAV по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:
Net Debt / EBITDA = (-0.61)
РСБУ
ROE (за 5 лет) 2019=2.4% 2020=-5.8% 2021= 8.4% 2022=1.7% 2023=4.2%
Стоимость чистых активов за 2 года 2022=14.8 2023=14.7
Капитализация (базовый год) 25.0 млрд ₽
Балансовая стоимость 14.7 млрд ₽
Чистый долг за 2 года 2022=(-1.52) 2024=1.49
EPS 2019=10.1 2020=-23.2 2021=35.6 2022=8.00 2023=19.4
Р/BV = 1.7
Р/Е = 41.0
Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.193
💡Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста.
✅1. Высокая рентабельность капитала.
ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
(2.4% +-5.8% + 8.4% +1.7%+4.2%)/5=4.5% < 15%
📍0 баллов
✅2. Хорошее покрытие долга.
Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.
Чистый долг/EBITDA < 3
Баллы 1 < 3
Баллы 0 > 3
-0.61 < 3
📍1 балл
✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).
EPS растет на 15% за 5 лет.
EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
192.07 > 15%
📍1 балл
✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
Изменение цены за 5 лет: 190,75% > 15%
📍1 балл
✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз
Цена акции/EPSср 3года < 15
Баллы 1 < 15
Баллы 0 > 15
768.0/35.6+8.00 +19.4 )/3)= 36.5 > 15
📍0 баллов
✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.
Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Баллы 1 < 1,5
Баллы 0 > 1,5
25.0 млрд ₽/14.7 млрд ₽ =1.7 > 1,5
📍0 баллов
✅7. Текущий активы превышают прошлогодние
Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий
Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год
Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год
2022=14.8 > 2023=14.7
📍0 баллов
✅8. Уменьшение долга.
Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.
Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год
Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год
2022=(-1.52) < 2023=1.49
📍0 баллов
✅9. Значение мультипликатора Р/Е
Баллы 1.0 Р/Е < 5
Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5
Баллы 0 Р/Е >10
41 >10
📍0.0 балл
✅10. Значение мультипликатора Р/BV
Баллы 0 Р/BV < 0
Баллы 1.0 0 <Р/BV<1
Баллы 0.5 Р/BV >1
1.7 > 1
📍0.5 балл
🚨Итого 3.5 балла 🚨
Справедливая цена по методу "Затратного подхода" = 466,7 руб/fкция
Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 875,1 руб/акция
Средневзвешенная цена 670,9 руб/акция