🧐 Собираетесь с утра пораньше отметить день высокодоходных новинок? Тогда спешу вас поздравить, ведь сегодня повод есть :) Все герои поста имеют букву 🅱️ в кредитном рейтинге :)
✅ Три выпуска можно будет купить на бирже после обеда:
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🟡 МСБ - ЛИЗИНГ 003Р-04
📊 🅱️🅱️🅱️➖
🔹 ISIN: $RU000A10B735
▪️ Купон до оферты: 26,5%
▪️PUT через 1,5 года
▪️ Погашение через 5 лет
🟡 МСБ-ЛИЗИНГ 003Р-05
📊 🅱️🅱️🅱️➖
👨🏫 Только для квалов
🔹ISIN: $RU000A10B727
▪️ Купон плавающий: ΣКС + 6%
▪️Без оферт и досрочного погашения
▪️ Погашение через 5 лет
▪️ Рейтинговый отчет:
➖ https://www.acra-ratings.ru/press-releases/4903/ (09.07.2024)
➤ Небольшая лизинговая компания, которая в рэнкинге Эксперт РА (https://raexpert.ru/rankingtable/leasing/2024/main/) переехала с 59 на 69 место списка. Тем не менее, ажиотаж на сборе позволил эмитенту снизить купонные ориентиры по обоим выпускам, а в бумаге с фиксированным значением светит еще и аллокация процентов 45. Рынок уже не так голоден, однако даже срок в 1,5 года до оферты не смущает. Наверняка, сказывается достаточно длинная история размещений на долговом рынке - знакомым дать в долг кажется более безопасным (но это неточно). Первый выпуск был замечен еще в 2006 году, а сейчас в обращении 4 бумаги, которые регулярно амортизируются:
- 002Р-05 $RU000A103VD8: полное погашение в сентябре 2026;
- 003P-01 $RU000A106D18: полное погашение в мае 2026;
- 003P-02 $RU000A107C91: полное погашение в ноябре 2026;
- 003P-03 $RU000A108AJ8: полное погашение в апреле 2027;
➤ В наличии аудированная отчетность за полный 2024 год, что радует:
🔼 Выручка: 682 млн. (331 млн.)
🔼 Чистая прибыль: 97 млн. (39 млн.)
🔴 Краткосрочные заемные средства: 1,1 млрд. (714 млн.)
🟡 Долгосрочные заемные средства: 1,13 млрд. (1,23 млрд.)
Безусловно, в лизинговых компаниях есть ещё заметное количество отраслевых показателей, на которые стоит обратить внимание, но их я пока начинаю только изучать :).
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🟡 ТЕХНОЛОГИЯ БО-02
📊 🅱️🅱️➕
🔹 ISIN: $RU000A10B6K8
▪️ Купон фиксированный: 28%
▪️CALL через 1,5 года
▪️ Погашение через 3 года
▪️ Рейтинговый отчет:
➖ https://ratings.ru/ratings/press-releases/tech74-RA-300924/ (30.09.2024)
➤ Поставщик промышленных газов (в частности гелия) возвращается к нам за вторым займом. Основная цель по сути - рефинансирование старого выпуска БО-01 $RU000A107DD7 аналогичного объема, который погасится в июне. Рейтинг сопровождается негативным прогнозом и следующим комментарием: "Изменение прогноза на негативный обусловлено существенно возросшей долговой нагрузкой и ухудшением показателя скорректированного капитала за счёт увеличения займов связанным сторонам". Нам, к сожалению, сводную отчетность не предоставляют, в наличии только данные за 9 месяцев 2024 года по компании, так что будьте готовы к неожиданностям в годовой отчетности в любом из направлений:
▶️ Выручка: 747 млн. (733 млн.)
⬇️ Чистая прибыль: 53,6 млн. (76 млн.)
🟡 Краткосрочные заемные средства: 5 млн. (не было)
Почему в коротком долге не указан как минимум выпуск с погашением в июне - вопрос открытый.
🟡 Долгосрочные заемные средства: 439 млн. (562 млн.)
Общее впечатление - кот в мешке. Так что подойдет только истинным ценителям милых пушных зверей - главное, чтобы там в итоге песец не оказался.
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
✅ На первичку пожаловал редкий гость - оторвется на снижении купона по полной программе, вероятно:
🟡 АПТЕЧНАЯ СЕТЬ 36,6 002Р-02
📊 🅱️🅱️🅱️➕
🔸 Ориентир купона: не выше 25,5%
🔸PUT через 1,5 года
🔸 Погашение через 3 года
🔸 Начало торгов - 1 апреля
😺 Безопасных и выгодных покупок, леди и джентльмены!
#облигации
#новые_размещения