Сегодня вышла отчетность МФК Быстроденьги, подробнее о компании писал здесь 👉 https://t.me/c/2479466246/157
Посмотрим, что у эмитента с основными показателями:
1. Чистые процентные доходы - 7 479 млн. р. (+72,4% к 2023г.);
2. Чистые процентные доходы после создания резервов - 2 203 млн. р. ( +7,9% к 2023г.);
3. Чистые операционные расходы - 1 122 млн. р. ( -36,9% к 2023г.);
4. Чистая прибыль - 814 млн. р. (+300% к 2023г.);
5. Финансовые активы - 4 771 млн. р. ( +83% к 2023г.);
6. Финансовые обязательства - 2 886 млн. р. ( +46,3,3%).
Отчетность честно говоря порадовала. У компании был спад в первом полугодии 2024г., после чего летом был снижен рейтинг до ВВ- (Эксперт РА). Очень хорошо запомнил тот день, так как имел позицию по бумагам эмитента и новость о снижении рейтинга застала меня на пляже, пришлось прямо на пляже на падении бондов позицию усреднять 😊. Теперь думаю, что после годовой отчетности, имеется очень высокая вероятность возвращения рейтинга на ступень вверх.
Если сравнить с динамикой показателей конкурента МФК Мани Мен, который имеет более высокий рейтинг (разбирал отчетность здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/211), то заметно, что показатели МФК Быстроденьги росли более высокими темпами, агрессивно увеличивая и активы, и обязательства. На короткой дистанции это дало эффект. Но вот процентные доходы после резервов (см. п. 2👆) увеличились незначительно, то есть качество заемщиков видимо у эмитента хуже, чем у более крупного конкурента, что может в дальнейшем сказаться на показателях.
Зато прекрасная динамика по снижению чистых операционных расходов (см. п. 3), это эмитент начал закрывать офисы по выдаче микрозаймов и уходить в онлайн. Эффект такой стратегии на лицо.
Держу в своих портфелях выпуски МФК Быстроденьги - 2Р8 (RU000A1082M3) и в портфеле Барбадос выпуск 2P7 (RU000A1099P0). Думаю на дистанции ближайшего года - это хорошее инвестиционное решение. Хотя конечно буду ежеквартально за эмитентом присматривать.
Данный пост не является инвестиционной рекомендацией и имеет информационно-аналитический характер. Это частное мнение автора, которое может измениться в любой момент при получении дополнительной информации. Каждый инвестор должен осознавать, что любые инвестиции в ценные бумаги сопряжены с различными рисками и ответственность за инвестиционные решения несет он сам.