Какую долговую нагрузку сможет выдержать компания?

Ведение бизнеса часто связано с необходимостью привлекать заемные средства. Но как понять, какую долговую нагрузку сможет выдержать предприятие без ущерба для своей финансовой стабильности? Рассказываем об этом в нашем материале.

Допустимая ставка по кредиту: как рассчитать

Чтобы понять, какую процентную ставку по кредиту потянет бизнес, нужно посчитать рентабельность инвестированного капитала (ROIC). Это можно сделать, поделив чистую операционную прибыль после уплаты налогов на среднюю балансовую стоимость инвестированного капитала. Если ROIC ниже ставки по кредиту, предприятие будет работать в убыток.

Допустимая сумма кредита: как рассчитать

Чтобы определить, какую сумму кредита может позволить себе компания, важно оценить ее долговую нагрузку. Это можно сделать, используя три ключевых показателя:

1. Отношение долга к EBITDA

Этот показатель демонстрирует, за сколько лет бизнес сможет погасить долг за счет своей чистой прибыли при сохранении текущего уровня прибыльности. Например, если долг составляет 100 млн руб., а годовая EBITDA – 20 млн руб., то данное отношение составит 5 (100:20=5). Это значит, что, если сохранится текущий уровень прибыльности, долг будет погашен за 5 лет.

«Зеленой зоной» в данном случае считается показатель до 2 лет, «желтой» – от 2 до 5 лет, «красной» – больше 5 лет.

2. Коэффициент покрытия процентных платежей (ICR)

Эта метрика показывает, позволяет ли текущая прибыль компании выплачивать проценты по кредиту. Чтобы посчитать ее, нужно разделить операционную прибыль (EBIT) на сумму процентных платежей. Например, если EBIT – 30 млн руб., а сумма процентов по кредиту – 15 млн руб., то ICR составит 2 (30:15=2).

«Зеленой зоной» в данном случае будет ICR свыше 1,5, «желтой» – от 1 до 1,5, «красной» – меньше 1.

3. Коэффициент покрытия выплат по обслуживанию долга (DSCR)

Этот показатель демонстрирует, насколько прибыль компании позволяет обслуживать долг в целом – то есть выплачивать и основной долг, и проценты по кредиту. Чтобы посчитать его, нужно разделить EBITDA на сумму процентов и основного долга. Например, если EBITDA – 100 млн рублей, а выплаты по кредиту (проценты + погашение) – 60 млн, то DSCR составит 1,66 (100:60≈1,66).

«Зеленой зоной» в данном случае считается DSCR свыше 1,5, «желтой» – от 1 до 1,5, «красной» – меньше 1.

Как дебиторка влияет на возможности бизнеса расплачиваться по кредитам

Сегодня многие компании предоставляют свои товары и услуги контрагентам с отсрочкой платежа. Однако чем больше доля таких платежей в общем объеме доходов, тем выше риск кассовых разрывов: если дебиторы будут задерживать оплату, у бизнеса может не хватить средств для своевременного погашения собственных кредитов.

Чтобы минимизировать этот риск, обратите внимание на следующие рекомендации:

1. Оценивайте надежность контрагентов перед заключением договоров.
2. Устанавливайте лимиты отсрочек в зависимости от благонадежности и финансового состояния клиента.
3. Прописывайте штрафные санкции за просрочку в договорах.
4. Ведите мониторинг дебиторской задолженности и внимательно следите за сроками ее погашения.
5. Диверсифицируйте клиентскую базу, чтобы не зависеть от нескольких крупных дебиторов.
6. Оперативно реагируйте на возникновение просрочек.
7. Если у вас не хватает трудовых ресурсов для эффективного возврата дебиторки, делегируйте полномочия профессионалам.

В частности, вы можете обратиться к ПКО ЭОС, которая обладает большим опытом и глубокой экспертизой в сфере управления дебиторской задолженностью.

Резюме

Долговая нагрузка компании должна быть сбалансированной. Чтобы избежать проблем:

1. Следите за рентабельностью инвестированного капитала и ключевыми показателями долговой нагрузки;

2. Контролируйте дебиторку и минимизируйте риски просрочки платежей;

3. В случае необходимости пользуйтесь услугами профессионалов по возврату долгов.

Грамотное управление кредиторской и дебиторской задолженностями – залог финансовой устойчивости вашего бизнеса.