Сегодня вышел отчет Лукойла за 2 полугодие 2024 года и за 2024 год по МСФО. Акции компании есть в Ромином портфеле, поэтому даю комментарий по отчету. Про причину приобретения эмитента можно прочесть в подборке «Покупки акций» этого блога.
Если коротко, то отчет получился ожидаемо слабым. Чистая прибыль заметно снизилась на фоне повышения налоговой нагрузки на нефтяной сектор, поэтому сюрпризом это не было (у Роснефти и Газпром нефти в недавних отчетах было тоже самое). Показатель EBITDA также снизился, правда, подросла выручка. Впрочем, обо всем по порядку.
Ключевые финансовые результаты за 2024 год:
◉ Чистая прибыль компании в прошлом году снизилась на 26,6% в годовом выражении (г/г) до 851,546 млрд руб.
◉ Выручка увеличилась на 8,7%, составив до 8621,56 млрд руб.
◉ Показатель EBITDA уменьшился почти на 10% г/г до 1785,26 млрд руб.
Ключевые финансовые результаты за 2 полугодие 2024 года:
◉ Выручка 4288 млрд руб. – чуть выше консенсуса аналитиков.
◉ EBITDA 800 млрд руб. – чуть ниже консенсуса.
◉ Чистая прибыль 259 млрд руб. – в рамках консенсуса.
◉ Операционный денежный поток увеличился за полугодие на 29% до 1006 млрд руб., а свободный денежный поток – на 21% до 553 млрд руб.
◉ Скорректированный свободный денежный поток, служащий базой для определения дивидендов, за полугодие практически без изменения на уровне 397 млрд руб.
Выводы. Как и все нефтяники (за исключением Татнефти), Лукойл показал слабые результаты за 2-е полугодие 2024 года на фоне роста налогов на отрасль. Как говорится, СВО не бесплатное. Стал ли при этом хуже бизнес или уровень менеджмента? Однозначно нет. Поэтому спокойно держу бумаги компании как во взрослом, так и в детском портфеле. Скоро кто-нибудь умный, надеюсь, напишет, сколько дивидендов выйдет на акцию. 🤑
Данные по отчету взяты с сайта https://bcs-express.ru/.
Все написанное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.