На заседании 21 марта Центробанк сохранил ключевую ставку на ноябрьском уровне — 21%. Такое решение ожидали многие аналитики: несмотря на снижение инфляционного давления, оно все еще остается высоким, а рост спроса продолжает опережать возможности предложений товаров и услуг. Свой прогноз о снижении ключевой ставки, росте курса доллара, ситуации с кредитами и долгосрочными вкладами «Север-Прессу» представил доцент Финансового университета при правительстве РФ Петр Щербаченко.
Когда произойдет снижение ключевой ставки Центробанка
Сейчас инфляция продолжает показывать умеренный рост. Так, в конце февраля — начале марта ее темпы замедлились с 0,23 до 0,15%. В дальнейшем тоже наблюдалась тенденция к снижению — сначала до 0,11%, а в последнюю неделю — до 0,06%. В феврале—марте впервые за пять месяцев уменьшились инфляционные ожидания населения — с 14 до 12,9%.
Важным фактором замедления темпов инфляции остается снижение кредитования населения. В январе общая сумма ипотечных и наличных кредитов, автокредитов и POS-кредитов составила 441 млрд рублей. И этот показатель был самым низким с апреля 2022 года. Значительно замедлиться инфляция может ко второй половине 2025 года при условии сохранения жестких денежно-кредитных условий.
Снижение ключевой ставки ЦБ РФ может стать возможным только в случае устойчивого снижения инфляции, по моему мнению, это может произойти в середине 2025 года. В течение 2025 года ключевая ставка ЦБ РФ будет находиться на уровне 19—22%.
Стоит ли брать кредит
Петр Щербаченко посоветовал россиянам воздержаться от оформления новых кредитов, чтобы не увеличивать финансовую нагрузку на свой кошелек. Причиной он назвал сохранение ключевой ставки Центробанка в 21%. Из-за этого ставки по потребительским кредитам и ипотеке останутся на прежнем уровне.
Что будет с долгосрочными вкладами
Несмотря на то, что Центробанк в феврале и марте сохранил ключевую ставку на уровне 21%, банки начали снижать доходность по долгосрочным вкладам. При этом средняя ставка по рублевым вкладам по-прежнему превышает 20%. Тенденция к снижению доходности вкладов наблюдается из-за возможного смягчения денежно-кредитной политики в будущем.
Средняя ставка в топ-20 банков с 14 февраля по 17 марта 2025 года снизилась по трехмесячным депозитам на 0,82 процентных пункта, до 20,29%, по шестимесячным — на 1,15 процентных пункта, до 20,26%. Сильнее всего снизилась доходность годовых вкладов — более чем на 1,4 процентных пункта, до 19,25%. В течение ближайших месяцев ставки по депозитам могут снизиться на 0,5—7%.
Прогноз курсов рубля и доллара
Направление курса рубля сложно предугадать из-за большого количества факторов, которые на него влияют. Российская валюта зависит и от действий Центробанка, и от инфляции, и от мировой экономической обстановки. В краткосрочной перспективе стабильность рубля поддержит сохранение ключевой ставки. В этих условиях не ожидается высокого скачка курса доллара. Петр Щербаченко предположил, что валюта США вырастет в диапазоне 5 рублей.
Сигнал от ЦБ о сохранении ключевой ставки на уровне 21% говорит о том, что регулятор настроен на борьбу с инфляцией и поддержание финансовой стабильности.
Падение курса доллара продлится недолго. Экономист Сергей Толкачев рассказал «Север-Прессу», что укрепление рубля вряд ли возможно без гарантий и ориентиров Банка России в отношении его стабильности.
Самые важные новости — в нашем telegram-канале «Север-Пресс».