🥳 С понедельником, дорогие любители долгового рынка! Новая неделя начинается с очередного знакомства - но не сказал бы, что сильно интересного. Тем не менее, рассказать о бумагах стоит :)
✅ Начало торгов сегодня у шести облигационных выпусков:
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🟢 ИКС 5 ФИНАНС 003Р-11
📊 🅰️🅰️🅰️
🔹 ISIN: $RU000A10AT35
▪️ Купон до оферты: 17,25%
▪️PUT через 2 года
▪️ Погашение через 10 лет
▪️ Рейтинговый отчет:
➖ https://raexpert.ru/releases/2024/aug12e (12.08.2024)
➖ https://www.acra-ratings.ru/press-releases/4923/ (17.07.2024)
➤ Что сказать про компанию, которая на биржу ходит каждые две-три недели? 😃 Остается только про то, как именно она это делает :)
20.11.2024: 003Р-01 | $RU000A109JH1 | 10 млрд. | купон 23%
26.12.2024: 003Р-07 | $RU000A10AHA3 | 21 млрд. | купон 22,85%
24.01.2025: 003Р-08 | $RU000A10AP21 | 20 млрд. | купон 21,5%
10.02.2025: 003Р-09 | $RU000A10AT19 | 18 млрд. | купон ΣКС + 2%
28.02.2025: 003Р-10 | $RU000A10AT27 | 10 млрд. | купон 19,95%
И сегодня мы приехали к купонной ставке 17,25%, пусть и на пару лет, при неизменной ключевой. Приятного аппетита, как говорится :)
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🟢 ГРУППА ЧЕРКИЗОВО БО-002Р-01
📊 🅰️🅰️
🔹 ISIN: $RU000A10B4V0
▪️ Юаневый выпуск с расчетами в рублях
▪️ Купон фиксированный: 10,8%
▪️Без оферт и досрочного погашения
▪️ Погашение через 2 года
▪️ Рейтинговый отчет:
➖ https://raexpert.ru/releases/2024/may24c (24.05.2024)
➖ https://www.acra-ratings.ru/press-releases/4987/ (09.08.2024)
➤ С компанией мы встречались буквально несколько дней назад, когда выходил рублевый флоатер, так что относительно бизнеса с этого момента ничего не поменялось :) А вот с точки зрения валютной диверсификации выпуск неплох - новый лидер купонной доходности среди эмитентов с буквой "А". Полезно тут будут смотреться ближайшие конкуренты:
- $RU000A10B347 АКРОН 001Р-07: купон 10,5% на 2 года, 🅰️🅰️
- $RU000A10AXK9
ФОСАГРО БО-02-02: купон 10,4% до августа 2026, 🅰️🅰️🅰️
У номинала их поймать непросто - полагаю, что и новинку тоже. Но для сравнения мини-список пригодится)
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🟢 СИБУР ХОЛДИНГ 001Р-04, 001Р-05, 001Р-06
📊 🅰️🅰️🅰️
🔹 ISINы:
04: $RU000A10B4U2 (50 млрд.)
05: $RU000A10B4W8 (50 млрд.)
06: $RU000A10B4X6 (43 млрд.)
▪️ Купон плавающий: ΣКС + 2.5%
▪️CALL с 21 купона возможен ежемесячно
▪️ Погашение через 7 лет
▪️ Рейтинговый отчет:
➖ https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5047/ (03.09.2024)
➖ https://raexpert.ru/releases/2024/mar04a (04.03.2025)
➤ Тройничок от нефтегазохимической компании, которая может себе позволить занять одним махом 143 миллиарда рублей :) Даже ОФЗ далеко не всегда такое могут себе позволить, но факт налицо. Если премия к ключевой для наивысшего рейтинга вполне пристойная, то вот неочевидный срок погашения может смущать. Да, формально бумаги семилетние, но каждая из них может быть погашена по номиналу через 21 месяц. А может и не быть :) Подозреваю, что подобная разбивка на три выпуска вызвана желанием эмитента этот самый CALL исполнять по мере желания на разный объем. Некое казино, но не самое удобное для владельцев. Финансовую устойчивость таких махин я позволю себе не оценивать, еще не дорос 😉
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🔴 ПИОНЕР-ЛИЗИНГ серия 03
📊 🅱️➕
🔹 ISIN: $RU000A10B4T4
▪️ Купон до оферты: 31%
▪️PUT через 6 месяцев
▪️ Погашение через 10 лет
▪️ Рейтинговый отчет:
➖ https://www.acra-ratings.ru/press-releases/4945/ (25.07.2024)
➤ Вроде и лизинг, но фактически также является материнской компанией АО «НФК-Сбережения», и вполне вероятно, что средства используются разнообразно. За 9 месяцев 2024 года:
⬆️ Выручка: 845 млн. (427 млн.)
⬇️ Чистая прибыль: 21,8 млн. (53 млн.)
🔴 Краткосрочные заемные средства: 1,05 млрд. (961 млн.)
🔴 Долгосрочные заемные средства: 2,31 млрд. (1,86 млрд.)
Не вижу смысла разбираться, пропускаю выпуск :)
✅ Один из эмитентов представлен на первичке двумя разнообразными выпусками, сбор заявок проходит до обеда. К бумаге с фиксированным купоном я и график красивый успел сделать :)
🟡 МСБ-ЛИЗИНГ 003Р-04
📊 🅱️🅱️🅱️➖
🔸 Ориентир купона: не выше 27,5%
🔸 PUT через 1,5 года
🔸 Погашение через 5 лет
🔸 Начало торгов - 27 марта
🟡 МСБ-ЛИЗИНГ 003Р-05
📊 🅱️🅱️🅱️➖
👨🏫 Только для квалов
🔸 Ориентир купона: ΣКС + не выше 6.5%
🔸Без оферт и досрочного погашения
🔸 Погашение через 5 лет
🔸 Начало торгов - 27 марта
🤔 Относительно участия - не забывайте, что на первичке до сих пор висит выпуск ПАТРИОТ ГРУПП (🅱️🅱️🅱️) $RU000A10B2D2 с купоном в 27% на два года как минимум (до колла) и ВОКСИС (🅱️🅱️🅱️➕) $RU000A10B222 , купон 26,5%, call через год и два. Так что очень спорная необходимость залезать на сборе заявок :) А уж пятилетний флоатер, чья премия к ключевой на уровне некрепкой Ашки, вообще забава для достаточно узкого круга инвесторов, мне кажется :) Сыграть на руку тут сможет только благоприятная и достаточно длинная биржевая история компании.
👩🎨 Как будут развиваться сегодня события - увидим вместе с вами! Желаю доброго и справедливого исхода! Успехов вам, друзья!
#облигации
#новые_размещения