Финансовые рынки находятся в ожидании новых тарифных решений администрации Трампа, что создает повышенную волатильность и неопределенность для инвесторов. 2 апреля, объявленное Днем свободы, может стать переломным моментом для мировой экономики, особенно учитывая планы по введению новых пошлин на импортные товары.
Анализ исторических прецедентов, в частности торговой войны с Китаем 2018-2019 годов, показывает негативные последствия протекционистской политики: рост цен, падение прибыли компаний и общее замедление экономического роста. В текущих условиях вероятность рецессии оценивается на уровне около 50%, что требует особо взвешенного подхода к инвестициям.
Goldman Sachs повысил вероятность рецессии до 35% и прогнозирует два снижения ставок ФРС в текущем году. Несмотря на это, фондовые индексы пока демонстрируют устойчивость, хотя и наблюдаются колебания. Характерно усиление традиционных защитных активов – золото растет на фоне падения доллара.
В данных условиях сектор здравоохранения становится предметом особого внимания. Назначение Роберта Кеннеди на пост министра здравоохранения с его антивакцинационными взглядами вызывает серьезные опасения относительно будущего фармацевтического сектора. Рынок уже отреагировал падением акций фармацевтических компаний после увольнения Питера Маркса.
При этом существуют сектора, демонстрирующие устойчивость даже в сложный период. Акции компаний Dox, Kroger, Vitalis, Boston Scientific и Bank of New York Mellon показывают потенциал роста благодаря своей фундаментальной устойчивости и долгосрочным перспективам развития.
Для успешного инвестирования в текущей ситуации рекомендуется:
- Фокусироваться на компаниях с сильными фундаментальными показателями
- Увеличивать долю защитных активов в портфеле
- Использовать хеджирование через опционы
- Следить за макроэкономическими индикаторами
Особое внимание стоит обратить на поведение потребителей – падение индекса доверия может сигнализировать о надвигающемся замедлении экономики. При этом замедление американской экономики окажет давление на глобальные рынки, усиливая эффект "домино".