Не все то золото, что в слитках

Не все то золото, что в слитках

Три года назад в России начался золотой бум – сразу после того, как от НДС освободили операции с золотыми слитками между банками и населением. В результате в мировом рейтинге крупнейших покупателей золота Россия поднялась с 22-го на 8-е место. Давайте посмотрим, оправдались ли ожидания наших граждан?

За последние три года стоимость золота на мировом рынке выросла на 61,6% (в пересчете на рубли). При этом, если бы вы в апреле 2022-го купили золотой слиток в Сбере, а сегодня его продали, то ваш доход составил бы 39,3%. Во-первых, чтоб было проще понимать, 39,3% за три года – это как на вкладе под 12% годовых с ежегодной капитализацией процентов. А во-вторых, такая разница между доходностью мирового рынка и доходностью «слиточной» - это результат так называемого спрэда. Спрэд – это выгода Сбера, который продает сегодня слитки по 9,6 тыс. за грамм, а покупает за 7,8 тыс. То есть, купленное вами золото должно подорожать на 20+% чтобы вы только вышли в ноль.

Еще один момент. Считается, что инвестиции в золото – это долгосрочная защита сбережений как от инфляции, так и от девальвации рубля. То есть, предполагается, что золото долгосрочно будет дорожать в долларах, да еще и сам доллар будет дорожать к рублю.

В долларах оно действительно подорожало. Но, благодаря тем самым банковским спрэдам, инвесторам достается лишь часть от этого роста. Но вот сам доллар… За эти три года он успел опуститься на 50 рублей, потом взлететь до 114, а сейчас – стоит примерно столько же, сколько и три года назад.

А вот за последние 25 лет, благодаря росту как самой цены золота, так и курса доллара, доходность уже гораздо более интересна: 3284%. Это как вклад под 15% годовых с ежегодной капитализацией процентов. Согласитесь, таких депозитов нам никто не предлагал: до 2024-го года максимальные ставки в банках редко поднимались выше 10%.

👆Отсюда первый вывод:

Золото как таковое, наверное, защищает сбережения от инфляции и девальвации. И, возможно, даже лучше, чем самый доходный банковский депозит. Но, видимо, на гораздо более длинном сроке, чем три года. Поэтому, золото покупают именно как средство долгосрочной защиты сбережений. И все же, вопреки расхожему мнению, что оно всегда долгосрочно дорожает – это не так. К примеру, за 20 лет с 1980 по 2000 годы его цена на мировом рынке снизилась с $850 до $280 за тройскую унцию. А с сентября 2011 по сентябрь 2022-го, например, просто не выросла, оставшись на уровне чуть выше $1600.

Возвращаемся к слиткам.

С такими спрэдами между ценой покупки и продажи, какие сегодня держат банки, слитки выглядят уже не такими привлекательными. Платить банку «за вход в золото» 20+% не очень хочется. А можно ли не платить? А еще лучше – можно, чтоб не мы банку, а он нам платил?

🔥 Можно! Причем, в том же самом Сбере. Но есть нюансы.

1. Это будет «цифровое золото» - так называемый Цифровой финансовый актив (ЦФА), привязанный к стоимости золота.

2. Через год после покупки оно будет автоматически «продано».

3. Ограничения для неквалифицированных инвесторов – 600 тысяч рублей (максимальная сумма инвестиций).

👉 Это были минусы, а в понедельник разберемся с плюсами. Продолжение следует.....

________________________

Информация в канале - частное мнение без призыва к действиям

Тарасов Богатство семьи