❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
- S&P 500: 3.640,47 (-1,45%)
- NASDAQ Composite: 10.737,51 (-1,2%)
- Dow Jones: 29.225,61 (-1,24%)
Статистика
Индекс деловой активности S&P Global US Services PMI вырос до 49,2 в сентябре 2022 года с 43,7 в предыдущем месяце, легко превзойдя рыночные ожидания в 45,0. Идет сокращение в секторе третий месяц подряд.
Что касается цен, то темпы инфляции затрат были самыми низкими с января 2021 года на фоне сообщений о снижении некоторых материальных затрат, но в целом оставались высокими.
Потребительские настроения Мичиганского университета в США выросли до пятимесячного максимума 59,5 в сентябре 2022 года с 58,2 в августе по сравнению с рыночными прогнозами в 60. Улучшились как текущие условия (58,9 против 58,6), так и ожидания (59,9 против 58). В условиях продолжающегося снижения цен на энергоносители средний ожидаемый уровень инфляции на год вперед снизился до 4,6%, самого низкого показателя с сентября прошлого года, с 4,8% в августе. Медианные долгосрочные инфляционные ожидания на уровне 2,8% впервые с июля 2021 года упали ниже диапазона 2,9–3,1%. Неопределенность в отношении краткосрочной инфляции достигла уровня, который в последний раз наблюдался в 1982 г., а неопределенность в отношении долгосрочной инфляции выросла с 3,9 до 4,5.
✅ Факторы поддержки
- Увеличение импорта энергоресурсов за счет снижения потребления российских.
- Укрепление доллара по отношению к корзине валют.
🛑 Факторы давления (риска)
- Инфляционное давление остается высоким из-за проблем с поставками и пандемии.
- Последствия конфликта на Украине для экономики США крайне неопределенны. В краткосрочной перспективе ожидается, что конфликта и связанные с ним события усугубят инфляционное давление и снизят экономическую активность.
- Медианный прогноз ФРС предусматривает инфляцию на уровне 5,2% на конец 2022 года.
- Дальнейшее повышение ключевой ставки будет замедлять деловую активность.
📋 Прогноз
Защитные активы и индикаторы риска:
- US10Y: 3,716 (+0,78%)
- DXY: 112,44 (+0,67%)
- VIX: 31,54 (+5,14%)
🏛 Доходность 10-летних казначейских облигаций: упала рекордным темпом с 2009 года. Ставки по ипотечным кредитам постепенно приближаются к 7%, а значит и восстановление рынка облигаций, и фондового рынка — временный процесс.
💵 Индекс доллара DXY: обновил очередной максимум. ФРС будет оставаться агрессивной в борьбе с инфляцией даже при риске рецессии. ФРС повысила процентные ставки на 75 базисных пунктов на третьем заседании. При этом прогнозируется, что ставки достигнут пика на уровне 4,6% в следующем году без снижения до 2024 года.
📉 «Индикатор страха» VIX: котировки ходят в диапазоне 20 – 35пп и устремлены к верхней границе.
Важные новости рынка:
- Ставки по 30-летней ипотеке в США достигли 7%. Рост процентных ставок существенно влияет на рынок недвижимости в стране. Ипотека становится все более дорогой и платежи по ней составляют в среднем 15% от дохода американцев.
- Ураган «Иан» обрушился на Флориду. Это один из самых сильных штормов 4-й категории в США с 1851 года. Скорость ветра достигала 250 километров в час.
- США санкции против китайских компаний, обвиняемых в помощи Ирану при торговле нефтью. Под санкции также попали компании ОАЭ, Индии и Гонконга.
- Tesla планирует сохранить производство на своем заводе в Шанхае на уровне около 93% мощности до конца года, несмотря на недавнюю модернизацию, что является редким шагом для американского производителя электромобилей.
- Нефтегазовые гиганты США наращивают добычу СПГ, пользуясь высокими ценами на него, что обеспечивает им существенную маржинальность продаж. Бурение нефтяных скважин в шатах выросло на 25% в этом году, а газовых на 50%.
Ставьте лайк, если обзор был полезен
#инвестирование #инвестициивакции #фондовыйрынок(биржи) #фондовыйрыноксша #инвестиции