Стоп-лосс
Стоп-лосс или просто «стоп» (stop-loss, «останови потери») – заявка, которая выводится на биржу при соблюдении определённого условия. По названию понятно, что это заявка, ограничивающая потери инвестора. Как только цена акций падает до определённого уровня – убегаем с деньгами!
Чаще всего стопы ставят активные трейдеры (т.е. балбесы, возомнившие, что они поняли рынок). Обычно стоп ставится на каком-то расстоянии от покупки акции. Например, вы купили акцию по $100, стоп выставляете на 5% ниже: по $95. Пока цена выше 95.01 (она может колебаться как угодно, хоть уйти на $200, но именно вверх), ничего не происходит. Но как только на рынке прошла сделка по $95, брокер тут же выставляет ваши акции на продажу и ваша позиция закрывается.
Тут есть тонкость: есть цена срабатывания стопа (то есть условие появление вашей заявки на бирже) и цена исполнения. Стоп может быть рыночный, а может быть лимитный. То есть вы можете приказать брокеру «как только цена стала $95 или ниже, тут же продай все акции по рынку, хоть трава не расти». А можете приказать помягче: «как только цена стала $95 или ниже, поставь приказ на продажу позиции по $94».
В чём разница? В том, что если рынок валится неконтролируемо и дико, скажем, было $96, а потом вдруг сразу $80, при рыночном стопе вы продадите всё по $80 (или даже ниже). Велик шанс, что эта паника (или эйфория, кому как) быстро закончится, рынок вернёт всё взад, а вы останетесь без бумаг – ведь вы продали их на самом дне.
При лимитном стопе вы ограждаете себя от быстрой паники с возвратом – цена сходила на 80, а у вас стоит неисполнившийся стоп-лосс по $94 (ведь рынок падал так быстро, что ваша заявка не нашла контрагента). Но если бумага падает сильно и продолжительно (несколько дней), тогда вы останетесь с ничего не стоящими акциями, которые вы очень хотели бы продать по $94, но не успели.
В случае с шортом всё работает точно так же, только наоборот: при короткой позиции ваш стоп-лосс будет срабатывать, если цена растёт выше контрольной отметки. Смысл всегда один: ограничить потери, закрыв позицию. Остановив лося на бегу.
На деле использование процентного стоп-лосса (а не чётких механических правил открытия/закрытия позиции в зависимости от рынка) – чаще всего признак либо дилетанта, либо лудомана. Это, в свою очередь, не означает, что если ты не ставишь стопов, то ты понял рынок. Нет, не понял. Ну ты понел.
#хуликбез #трейдинг #биржа
