«Инвестировать – это расстаться с деньгами сегодня, чтобы завтра получить их вместе с прибылью» ©️ Уильям Шарп
Нобелевский лауреат 1990 года за вклад в экономику Уильям Шарп не заработал миллиарды долларов на инвестициях. Но его коэффициент, рассчитанный в далеком 1966 году, применяют до сих пор.
Родители Шарпа дали сыну самостоятельно выбрать будущую профессию. После года в медицине и одного семестра бухгалтерии, Уильям, наконец, выбрал то, что его интересовало больше всего – макроэкономику.
В 1956 году он получил степень магистра и присоединился к корпорации RAND (исследовательский центр, работающий на правительство США и, по совместительству, кузница Нобелевских лауреатов). Работая там Шарп защитил докторскую диссертацию и начал собственные исследования.
В 1964 году его имя появилось среди экономистов, разработавших модель ценообразования капитальных активов (CAPM). Мы не будем «грузить» вас скучной теорией, информацию о САРМ вы можете найти в открытых источниках.
Всего за свою карьеру Уильям Шарп удостоился почетных званий:
1) профессора
2) члена Национального бюро экономических исследований
3) автора 3-х книг по инвестированию
4) президента Американской финансовой ассоциации.
Если он такой умный, то где же его успехи от вложений в ценные бумаги, спросите вы. Дело в том, что инвестирование и консультирование в сфере инвестиций были для Шарпа эдаким полигоном для тестирования собственных теорий.
Среди клиентов, которых консультировал Шарп были:
🔹инвесткомпания Merrill Lynch
🔹банк Wells Fargo
🔹авиакомпания Western Airlines
🔹страховая корпорация Allstate.
В 1986 году Шарпу было 52 года, когда он с партнером открыли Sharpe-Russell Research — компанию, консультирующую по вопросам распределения активов. После семи лет консультирования Шарп берет паузу и в 1996 году становится соучредителем частного пенсионного фонда Financial Engines.
Фонд почти дожил до наших дней: поглощенный в 2018 году Edelman Financial Services, он стал крупнейшим частным консалтинговым фондом.
Все выводы, которые делал Шарп на консультациях инвесторов основывались на его собственных исследованиях.
Например, он еще в 1966 году рассчитывал коэффициент окупаемости вложений с точки зрения рисков. Его логика в том, чтобы доходность портфеля была выше, чем взятые инвестором на себя риски. Примеров для расчета коэффициента Шарпа в интернете хватает. Ради интереса, можете проверить свой портфель, если никогда этого не делали.
Именно идеи Шарпа легли в основу создания ин дексных фондов, в том числе взяты на вооружение Джоном Боглом (основателем The Vanguard Group).
