_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Данный пост сделан с целью актуализировать прошлый обзор вышедший в ноябре 2021 года, проверим что изменилось в компании, и актуальна ли она для вложений сегодня.
Ознакомиться с деятельностью компании вы можете, изучив предыдущие обзоры:
Первый обзор - https://t.me/BirzhevikObligaciiOfficial1/1363
Второй обзор - https://t.me/BirzhevikObligaciiOfficial1/2677
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 2. Характеристики:
1. Номинал облигации ЭТС 1Р04 составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).
2. Текущее состояние цены облигации: ЭТС 1Р04 стоит сейчас 828.7 руб или 88.82% от номинала.
3. Срок обращения (дата погашения) состоится 05-06-2025 года.
4. Оферта не назначена.
5. Текущая доходность составляет 19.16%
6. Купон составляет 23.03 рублей. Выплаты раз в 91 день.
7. Размещена на Московской бирже.
8. Уровень листинга (надёжности) - ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ.
9. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 500 тыс. до 5 млн. рублей в день, поэтому проблем с покупкой или продажей позиции быть особо не должно.
10. Волатильность выше 5%.
11. Дюрация составляет 543 дней.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 3 Ключевые экономические показатели компании
Глава 3.1 Отчет за 2021 год, в сравнении с 2020 годом. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 26% (в числовом выражении с 5,7 до 7,2 млрд. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 8% (в числовом выражении с 595,5 до 637 млн. руб.)
Глава 3.2 Отчет за 1 полугодии 2022 года, в сравнении с 1 полугодии 2021 года. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 16% (в числовом выражении с 2,7 до 3,1 млрд. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 7% (в числовом выражении с 142,5 до 152 млн. руб.)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.
18 февраля 2022 года Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании «Энерготехсервис» на уровне ruА-. Прогноз по рейтингу – стабильный.
Буквально рейтинг по системе Эксперт РА означает Умеренно высокий уровень кредитоспособности / финансовой надежности / финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга в Российской Федерации, однако присутствует некоторая чувствительность к воздействию негативных изменений экономической конъюнктуры.
Фактор долговой нагрузки компании оценивается положительно. Сумма долга с учетом задолженности по лизингу по расчетам агентства на отчетную дату составила 5,9 млрд руб. (на 30 сентября 2020 года 4,9 млрд руб.). Отношение долга к EBITDA LTM за 4 квартала на отчетную дату составило 2,3х, что ниже уровня предыдущего периода-2,7х. Основным фактором улучшения показателя является существенный рост рентабельности, вследствие увеличения доли выручки от более маржинального сегмента электрогенерации. Агентство не ожидает роста долговой нагрузки в краткосрочной перспективе-показатель долг/EBITDA по итогам прогнозного периода не превысит 2,5х. Уровень процентной нагрузки оценивается как невысокий. Отношение EBITDA к процентным расходам (с учетом процентов по лизингу) составило 4,7х за период 30.09.2020-30.09.2021 и 3,5х за период 30.09.2019-30.09.2020. Улучшение показателя обусловлено существенным ростом EBITDA, а также снижением эффективной ставки по заемным средствам вследствие рефинансирования части долга. По прогнозам агентства в краткосрочной перспективе показатель незначительно понизится до уровня 4,6х.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итоги обзора.
ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.
В целом предыдущий обзор актуален, НО ввиду текущих геополитических условий многие факторы становятся малоконтролируемы и тяжело предсказуемы, поэтому облигации могут быть сильно волатильными(это и видно по динамике торгов в последние дни на графике), так что будьте аккуратны и не принимайте необдуманных решений в торговле.
Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала, и 1-2% на более рисковые активы.
Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
#облигации #бонды #инвестиции #энерготехсервис #энергетика