Своим мнением делится наш эксперт по криптовалюте Илья Бельмус
В мае 2022 весь мир был шокирован падением курса стейблкоина UST совместно с токеном LUNA
«Это одна из самых болезненных недель в истории криптосферы, которую мы ещё долгое время будем вспоминать», — пишет в Twitter Джейк Червински, глава отдела политики лоббистской компании Blockchain Association из Вашингтона
О проекте
Terra — в прошлом один из лидеров рынка, быстрый блокчейн с огромным количеством клиентов, его основной продукт:
- алгоритмический стейблкоин Terra UST, привязанный к доллару
- монета Luna
Криптотрейдеры используют стейблкоины для безопасного хранения активов, когда рынки криптовалют волатильны. Также за перевод крипты в наличные может браться высокая комиссия, что чревато налоговыми последствиями. А стейблкоины решают эти проблемы. Ценность некоторых стейблкоинов полностью обеспечена резервами. Если инвесторы решат выйти из проектов, в фонде стейблкоина хватит наличных либо ликвидных активов, чтобы сразу все выплатить
UST — алгоритмический стейблкоин компании Terra, который основан на доверии и коде постоянной активности рынка. Его коэффициент PEG, который помогает оценить справедливость цены актива, в теории поддерживается алгоритмической привязкой к базовой монете Terrа (Luna)
Ошибки руководства Terra
В последние шесть месяцев, до обвала, инвесторы скупали стейбл UST по одной причине — для получения прибыли с платформы криптокредитования Anchor, которая практически обанкротилась. Как только об этом стало известно, многие эксперты сразу же сравнили предложение со схемой Понци
То есть Terra математически не смогла бы обеспечить такую высокую доходность всем своим инвесторам. Это признают и эксперты, и сами члены команды Terra. Но они это сравнили с маркетинговыми расходами на повышение известности бренда
Как раскрутилась «спираль смерти»
Перед обвалом случилось событие, которое, по мнению некоторых экспертов по блокчейну, стало началом конца. Богатые инвесторы заняли огромные суммы в биткоинах, чтобы купить UST и получить огромную прибыль, когда стоимость UST упадёт — начали шортить без какого-либо покрытия. Произошел так называемый short-selling
UST по отношению к доллару упал, за этим последовало массовое и повсеместное изъятие средств. Инвесторы, которые заработали прибыль на платформе Anchor, пытались скорее вывести деньги пока не стало слишком поздно, тогда и возникла «спираль смерти»
Она раскручивалась, и старая криптовалюта Luna начала обесцениваться. Прямо сейчас Luna не стоит вообще ничего. Можно говорить о том, что проект Terra и монеты Luna и USDT умерли, а сбережения многих инвесторов этих проектов исчезли буквально за несколько дней
Обвал UST стал очень мощным ударом для всего рынка, так как создатель Terra, До Квон, купил биткоины на миллиарды долларов в качестве обеспечения UST. Когда он и Luna Foundation потратили более 3 млрд $ на защиту актива, это создало давление на рынок, и другие крупные инвесторы продали свои биткоины. На фоне продаж биткоин упал до минимального ценового уровня с 2020 года, и план Квона по спасению UST провалился
В какой-то степени всё это можно назвать жёсткой скоординированной атакой именно на этот блокчейн. Потому что крупные инвесторы увидели возможность для заработка через уязвимость в алгоритме обеспечения стабильности этого стейблкоина, и произошла банальная атака, «спираль смерти» начала раскручиваться:
- крупные инвесторы стали продавать биткоин
- он продолжил падать
- люди в панике начали выводить свои активы с Anchor
- биткоин стал падать еще сильнее
- активы стейблкоина UST начали обесцениваться, резервов не хватало, чтобы обеспечить привязку 1к1 к доллару
- Terra стала проводить эмиссию Luna в космических масштабах, чтобы покрыть дисбаланс в резервах
- токен Luna обесценился
И в итоге проект просто «умер»
Это является очень ярким примером того, что ничто не гарантирует безопасность в мире криптовалюты, даже если этот проект входит в топ-10 по капитализации и по популярности во всём мире среди инвесторов
Мы увидели банальную самоуверенность руководителей и создателей этого алгоритма, что и привело к потере денег огромного количества людей. Криптоиндустрия свалилась в жёсткую рецессию, и предстоит долгий путь, чтобы из неё выйти
Эксперт по криптовалюте Илья Бельмус
Спешите подключиться к нашему каналу в Телеграм, еще больше экспертных статей не только по криптовалюте, но и в сфере финансовой грамотности вы найдете там
#terra #монеталуна #стейблкоин #крипта #криптовалюта #токен