Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев рассказал агентству "Прайм" о развитии мировой экономики и ситуации с укреплением американской валюты.
Крепкий доллар ухудшает перспективы развития мировой экономики — прежде всего, он толкает вверх глобальную инфляцию и не дает возможностей для роста развивающимся странам. Мир уже задумался, как обуздать американскую валюту,
"Доллар продолжает укрепление на мировом валютном рынке благодаря самому быстрому за 40 лет ужесточению монетарной политики ФРС и ожиданиям скорой глобальной рецессии. На этом фоне глобальные инвесторы бегут из акций и облигаций в защитный доллар".
Доллар достиг двадцатилетнего максимума к основным валютам в среду, после того как доходность американских облигаций взлетела из-за ожиданий резкого повышения ставки ФРС.
Индекс доллара DXY* поднялся до максимума с 2002 года, курс евро к доллару с начала года упал на 12%, до минимума с 2002 года, британский фунт ослаб на 15%, до минимума с 1985 года, японская иена — на 19%, до минимума с 1998 года.
* Короткая справка: Индекс доллара США показывает отношение доллара США к корзине из шести основных валют: евро (EUR) 57,6%, японская иена (JPY) 13,6%, фунт стерлингов (GBP) 11,9%, канадский доллар (CAD) 9,1%, шведская крона (SEK) 4,2%, швейцарский франк (CHF) 3,6%. DXY растёт, когда доллар США укрепляется по отношению к другим валютам.
Крепкий доллар ухудшает перспективы мировой экономики, отметил Васильев и пояснил, что практически все цены на сырьевые товары в мире выражены в долларах, поэтому укрепление американской валюты делает сырье дороже для всех стран, кроме США. "Это усугубляет проблему глобальной инфляции, особенно для стран — импортеров энергоносителей, продовольствия и другого сырья, например, страны Африки и Латинской Америки".
Вслед за быстрым ужесточением политики ФРС не только укрепляется доллар, но и быстро растут долларовые процентные ставки. В частности, доходность 10-летних гособлигаций США превысила 3,5% впервые с 2011 года. В результате повышается общий уровень ставок по кредитам и доходностей облигаций в мире, что делает обслуживание займов дороже, отмечает спикер.
"Это ухудшает положение стран с высоким уровнем долга, особенно долларового долга (например, Турция, ЮАР). Весьма вероятно, что общее число дефолтов и банкротств среди стран и компаний в ближайший год существенно возрастет".
Стремительное укрепление доллара негативно для развивающихся стран, где Центробанки активно сжигают резервы для поддержки национальных валют. Кроме этого, крепкий доллар и глобальный экономический спад негативно влияют на доходы американских компаний за рубежом.
Дальнейшее разрастание мирового кризиса может побудить политиков задуматься о мерах по сдерживанию укрепления доллара. В частности, на рынке уже заговорили о новом соглашении Плаза по аналогии с 1985 годом, когда пять ведущих западных стран (США, Британия, Япония, Франция и Германия) подписали договор о валютных интервенциях, направленных на двукратную девальвацию доллара.
Источник: "Прайм" 21.09.2022