Золото — востребованный и надежный актив. Можно по-разному относиться к золоту, но отрицать его роль в мировой экономике глупо. Об этом я уже писала на канале - ссылку оставлю в конце публикации.
Способов вложиться в золото много. Рассмотрим их подробнее.
Как инвестировать в золото
1. Физическое золото
Выбор для покупателя довольно широкий: от золотых слитков до ювелирных украшений. У каждого товара есть свои особенности.
- Слитки нужно хранить так, чтобы внешний вид не повредился. Малейшая царапина снижает цену металла. Также необходимо иметь сертификаты, без которых осуществления сделок с золотом невозможно. Потеря такой бумаги чревата последствиями. Лучшее место хранения слитков - банковская ячейка. Но за это уже нужно платить.
- Монеты. Такие изделия из золота легче продать - почти все банки их принимают. Но важно следить за тем, чтобы монеты были в идеальном состоянии. Даже отпечаток пальца считается повреждением, поэтому упаковку лучше никогда не снимать.
Редкие монеты со временем можно будет дорого продать на аукционе.
- Ювелирные украшения. Такой способ больше нравится женщинам, нежели мужчинам. Профессиональные инвесторы вообще не покупают украшения, так как знают - при продаже они теряют в цене процентов 20. Приобретать драгоценности имеет смысл только в том случае, если это редкое, коллекционное изделие, которое с годами будет становиться еще дороже.
У покупки физического золота есть свои преимущества. Во-первых, вы будете уверены, что у вас есть какой-то капитал, даже если банки вдруг разом обанкротятся, а фондовый рынок лопнет, как мыльный пузырь.
О спасительной роли желтого металла хорошо знают евреи, которых много лет гнали и преследовали по всему миру. Именно физическое золото в любом его виде помогало этому народу выжить и освоиться на новом месте.
Горький опыт русской революции 1917-го года также доказал, что золото - это гораздо надежнее денег.
Во-вторых, цена монет и слитков, которые у вас на руках (или в ячейке) будет напрямую зависеть от стоимости металла в мире.
Минус в том, что хранение желтого металла - это расходы. И если вы хотите купить много золота, то в домашних условиях содержать такой ресурс просто опасно.
Плюс ко всему, золото, как и любой другой актив в мире инвестиций, может не только подниматься в цене, но и падать. К этому вы должны быть готовы.
2. ОМС
Можно покупать золото, но не владеть им в полной мере, что избавит вас от издержек по хранению актива. Обезличенный металлический счет - это достойный инвестиционный инструмент, который напрямую коррелирует с ценой драгоценных металлов. Работает это так: вкладчик приобретает виртуальное золото или серебро таким образом, как если бы он купил валюту. Проценты, как по банковскому вкладу, он не получит. Заработать можно на росте стоимости металла.
Теоретически ОМС должен приносить доход. Но цена золота может не только расти, но и падать.
Следовательно, ОМС дохода не гарантирует.
Для тех, кто инвестирует на много лет вперед, колебания цен на металлы особой роли не играют. Если можете спокойно пересидеть минус в портфеле, то рассматривайте ОМС, как один из перспективных инструментов.
3. Фьючерсы на золото
Представьте, что вы - фермер. Через 6 месяцев вам будут нужны удобрения. Но именно тогда они поднимутся в цене раза в четыре. Вам бы хотелось зафиксировать текущую цену. Вы идете к поставщику и договариваетесь об этом. Но фокус в том, что удобрения могут не только подорожать, но и упасть в цене. Тогда в плюсе будет продавец, а не фермер. В этом суть торговли фьючерсами.
Фьючерсы на золото - это скорее спекулятивный инструмент для трейдера, чем долгосрочная инвестиция. К тому же, рынок фьючерсов - это большая отдельная тема, поэтому подробно здесь останавливаться не буду.
4. “Золотые” ETF
Биржевой фонд, специализирующийся на золоте - достойный инструмент для инвестора. Но мир биржевых фондов крайне разнообразен, поэтому нужно разобраться, во что именно вы вкладываете деньги. Есть фонды, которые покупают не сам металл, а акции ведущих золотодобывающих компаний со всего мира.
Лучший вариант - когда фонд обеспечен физическим золотом. В таком случае вы становитесь владельцем доли компании, которая вкладывает деньги в золото самым непосредственным образом - покупает и хранит слитки. Стоимость бумаг в портфеле будет меняться также, как и цена желтого металла.
Плюс в том, что инвестор освобожден от всех операций с активами. Но есть и минус - комиссии за обслуживание фонда.
Доходность ETF зависит и от стратегии инвестирования. Есть фонды, которые работают с кредитным плечом. В случае роста цены на золото доход будет в три раза больше. Но при падении цены убыток также умножайте на три.
Консервативным инвесторам лучше всего иметь в портфеле фонды, которые хорошо диверсифицированы. Это защитит портфель от сильной просадки.
Играя в долгою на фондовом рынке, можно быть уверенным в том, что золото - это про защиту и безопасность. Но это утверждение верно только в том случае, если вы - не спекулянт, а “купи и держи” - ваша главная стратегия.
В период экономической нестабильности, высокой инфляции золото чаще всего дорожает. А если желтый металл и будет проседать в цене, то не так критично, как другие активы, например, акции.
Но если фондовый рынок находится в бычьем тренде (большая часть активов показывает хороший рост), то золото может сильно отставать от тех же акций.
Например, в 2020 году на фоне пандемии индекс S&P 500 подскочил до 40%, в то время как драгоценные металлы поднялись на 9%.
Весь фокус в том, что бычий тренд не длится вечно.
5. Акции компаний, деятельность которых связана с золотом
Еще один, весьма перспективный способ инвестировать в золото - это покупать доли в компаниях, которые добывают и производят золото.
Когда спрос на желтый металл растет, котировки акций тоже ползут вверх. Корреляция с ценой металла довольна высока.
Плюс ко всему, такие компании зачастую щедро награждают своих инвесторов, выплачивая дивиденды.
Однако стоит помнить, что цена акций конкретной компании зависит от очень многих факторов. Это и качество бизнеса, и поддержка государства, и геополитика. Поэтому к выбору компании нужно подходить очень вдумчиво.
Как выбирать и оценивать компании, зарабатывающие на золоте
Добытчики золота извлекают ископаемое из недр земли. Так как желтый металл обычно соседствует и с другими полезными металлами, добывающие компании работают сразу по нескольким направлениям.
Например, известная российская компания “Полиметалл” помимо золота занимается разработкой серебра и меди. В ближайшем будущем запланировано также открытие мест добычи платины.
А “Newmont” - ведущий американский производитель золота занимается добычей цинка и свинца.
4 критерия, по которым следует оценивать добытчиков золота.
1. Спрос на желтый металл и его рыночная стоимость
Этот критерий универсальный, он применим к любой компании, акции которой вы рассматриваете. Производит компания ложки, смотрим - есть ли спрос на ложки и каков прогноз на ближайшие 5-10 лет. А вдруг люди перестанут есть ложками и перейдут на китайские палочки? Пример утрированный, зато понятный. Прежде чем оценивать саму компанию, следует проанализировать нишу.
Сложность в том, что иногда трудно спрогнозировать рост или падение спроса на тот или иной ресурс.
2. Экономическое здоровье компании
Драгоценные металлы обанкротиться не могут. Зато может разориться сама компания, которая добывает золото.
Обратите внимание на эти 5 финансовых показателей:
- Рентабельность капитала (ROE). Простым языком, это прирост прибыли за предыдущий год за минусом обязательных расходов (налоги, кредиты и т.д.).
- Кредитное плечо. Здесь нужно обратить внимание на долю заемных средств в собственном капитале компании. Чем меньше компания закредитована, тем стабильнее ее положение на рынке.
- Текущая ликвидность. Чтобы рассчитать этот показатель, нужно знать размер оборотных активов компании и сумму краткосрочных задолженностей.
- Коэффициент автономии. Показатель иллюстрирует, как сильно компания зависима от акционеров и кредиторов.
Коэффициент менее 0,5 означает, что бизнес не самостоятельный.
- Эффективность бизнеса. Ресурсоотдачу рассчитывают исходя из стоимости активов и чистой выручки компании.
Чтобы лучше разбираться в менеджменте той или иной золотодобывающей компании, придется читать отчетность.
3. Конкурентоспособность
Нельзя адекватно оценить бизнес, если не знать - с чем сравниваешь. Если в одном секторе экономические показатели могут быть завышены, то в другом, наоборот, занижены. В каждой нише свои особенности. Поэтому сравнение с конкурентами дает более полную картину.
Можно оценить два похожих бизнеса, например, по себестоимости добычи золота. И при прочих равных показателях выбрать ту компанию, у которой издержки меньше.
4. Запасы желтого металла
Следует хотя бы приблизительно оценить текущие запасы и степень их истощения. Вдруг получится так, что у этой конкретной компании старое месторождение себя израсходовало, а нового пока не открыли. Даже если цена золота летит к небесам, в долгосрочной перспективе акции такой компании будут проседать.
Упоминаемый выше “Полюс” на сегодняшний день имеет самые значительные запасы металла, не уступая даже американским гигантам золотодобычи. Таким образом, именно у российской компании наибольший потенциал роста и перспективы развития.
Главные выводы:
1. Физическое золото - актив надежный, но инвестировать в него не всегда удобно. На этот случай есть другие инструменты, которые коррелируют с ценой желтого металла на рынке.
2. Консервативному инвестору стоит иметь в своем долгосрочном портфеле золото и связанные с ним активы (фонды, ОМС, акции золотодобытчиков).
3. Золото незаменимо в условиях экономических кризисов, рецессий и в период высокой инфляции.
4. Стоимость металла может не только расти, но и падать. Однако волатильность золота значительно меньше, чем колебания цен на акции или криптовалюту.
Надеюсь, я не слишком вас утомила, и информация оказалась полезной. Если так, ставьте лайк и буду очень рада подпискам и комментариям.
Стоит почитать:
Почему золото - лучший защитный актив на все времена
Не покупайте американские фантики, а берите золото! В чем подвох этой стратегии?