Стейблкоины — это крипта, курс которой надежно привязан к доллару США или любой другой привычной валюте. Если курс Биткоина вы можете обнаружить где-нибудь на $ 65 000 или, наоборот, $ 25 000, то со стейблкоинами все проще. 1 USD Coin всегда будет равен 1 USD. Ну, или почти всегда.
О стейблкоинах, как они работают, какими бывают, где купить и зачем они нужны именно вам — в сегодняшнем обзоре. Поехали!
Что такое стейблкоины?
Итак, стейблкоины, или стабильные монеты — это особый вид криптовалют, обеспеченных активами из реального мира и привязанных к курсу конкретной валюты.
Возьмем самый известный стейблкоин — Tether USD (USDT). Каждый USDT обеспечен запасами долларов, которые компания Tether хранит в банках. Стоит 1 USDT, конечно, 1 USD, но иногда выбивается из стройного графика на $ 0.99 или $ 1.01.
Используются все эти USDC и USDT для разных целей. Если вы трейдер, то с помощью стейблов сможете быстро выйти на рынок и скупить нужные монеты по нужной цене. Или, наоборот, быстро перевести свои битки и эфир в USDT. Это проще, быстрее и дешевле, чем каждый раз вводить и выводить средства на банковскую карту. А значит, вы всегда сможете держать руку на пульсе рынка.
Но стейблкоины нужны и рядовым пользователям. Это неплохой способ получать оплату для фрилансеров — ведь PayPal может быть недоступен в вашей стране. Заработанные монеты легко переводить на кошельки друзьям и родственникам в любую точку мира. Это как Western Union, только проще и демократичнее.
Виды стейблкоинов
У типичного стейблкоина есть важное отличие от типичной крипты — он централизован. У Tether USD, USD Coin, Pax USD и многих других стейблкоинов есть эмитент — компания, которая занимается разработкой проекта, выпуском новых монет, их обеспечением и юридическими вопросами. Для Tether USD это, конечно, Tether; для USD Coin — консорциум Centre; для Pax USD — компания Paxos. Что это за юридические вопросы, мы еще расскажем, а пока познакомимся с алгоритмическими стейблкоинами.
Алгоритмические стейблкоины на хайпе относительно недавно. И если вы интересуетесь криптовалютой, то с некоторыми наверняка знакомы: это DAI от Maker и Terra USD (UST) от, собственно, Terra. Этот вид стейблов полностью оправдывает название — для поддержания курса работают специальные алгоритмы.
Если просто, то в блокчейне Terra существовали две криптовалюты — долларовый коин UST и криптовалюта Luna. Последняя — это что-то вроде ETH в сети Ethereum. Ею можно оплачивать сборы сети, покупать NFT в местном блокчейне или просто трейдить на биржах. Но у Луны была еще одна важная миссия — с ее помощью регулировался курс UST. UST обеспечивался Luna, а значит, если напечатать или сжечь немного Luna, то курс UST можно было подвинуть в нужном направлении. Свою роль в этом играли и трейдеры, которые Луну начинали активнее покупать или продавать. Но у ребят из Terra, как мы знаем, что-то пошло не так… Есть и более позитивные примеры — Maker с похожей связкой из MKR и стейблкоина DAI успешно работает со времен криптобума 2017 года.
Обеспечение
Мы уже знаем, что стейблкоины всегда чем-то обеспечены. Например, USDT обеспечен долларом США. Но все немного сложнее. Кроме самой валюты, обеспечением могут выступать ценные бумаги.
Например, Tether выпустила 1 миллион USDT. При этом в банке как обеспечение компания может держать $ 600 000, а остальные $ 400 000 будут приходиться, скажем, на облигации.
Эмитенты стейблкоинов — Tether, Centre, Paxos и другие — регулярно проходят аудит и выпускают отчеты о том, где и сколько средств они содержат.
С Dai все немного по-другому, ведь Maker — это платформа, где пользователи могут брать криптозаймы. Когда юзер берет ссуду, создаются новые токены Dai. Как и в банке, чтобы взять кредит, нужно дать залог. Новые Dai обеспечиваются за счет залога, оставленного пользователями. Как только ссуда погашается, пользователь получает залог назад, а токены уничтожаются.
Один стейблкоин и несколько блокчейнов
Один и тот же стейблкоин может работать сразу на нескольких блокчейнах. Например, USDT представлен на Ethereum, Tron и в других сетях. Это удобно, ведь пользователи всегда имеют доступ к стейблкоину, которому доверяют. Конечно, для USDT на Ethereum и USDT на Tron вам будут нужны разные адреса и разные кошельки.
У вас вряд ли получится обменять USDT стандарта Ethereum ERC20 на USDT TRC20 прямо в кошельке эфириума MetaMask. Попытка обменять их через кошелек Tronlink также вряд ли будет успешной. Придется пользоваться услугами бирж или других сервисов для обмена.
Примеры стейблкоинов: хорошие и плохие
Один из хороших примеров стейблкоинов — USD Coin. Криптовалюта запущена в 2018 году и поддерживается консорциумом Centre. Centre — это объединение разработчика софта Circle и одной из крупнейших бирж, Coinbase.
USDC — регулируемая криптовалюта, которая действует в рамках законов США. Обеспечение USDC состоит из самой американской валюты и ее эквивалента — краткосрочных казначейских облигаций США.
Использование USDC безопасно как с точки зрения финансов, так и с точки зрения закона. Но это также значит, что есть риски столкнуться с санкциями. Этой актуальной теме мы посвятили небольшой раздел — найти его можно чуть ниже.
Главным антипримером года остается Terra USD (UST). На его примере можно выделить несколько красных флагов, которые должны заставить задуматься перед покупкой:
- быстрый рост и много хайпа вокруг проекта;
- завышенные ожидания по резервам — команда обещала скупить BTC на $ 10 миллиардов, чтобы обеспечить стабильность блокчейна Terra;
- сервис децентрализованных финансов Anchor от Terra обещал инвесторам сверхприбыль.
Зачем мне стейблкоины?
Стабильные монеты — это фиатная валюта на максималках. Вы можете оплачивать стейблкоинами реальные и виртуальные товары, пересылать ее в любую точку мира за считанные секунды, получать оплату или трейдить. Рассмотрим несколько кейсов из реальной жизни:
Вы — потребитель. С помощью крипты вы можете оплачивать реальные товары в интернет-магазинах, покупать игровые предметы или бронировать номера. Пример: с 2020 года портал для путешественников Travala позволяет рассчитаться за номера монетой Binance USD — собственным долларовым токеном Binance.
Вы — трейдер. Удерживая немного стейблкоинов на счету, вы можете купить биткоин или эфир, когда их курс вам покажется наиболее выгодным. А если рынок охватила волатильность, крипту всегда можно обменять обратно на безопасные стейблкоины.
Вы — сотрудник компании. Вы можете работать в офисе или удаленно и получать оплату, где бы ни находился ваш заказчик. Часть оплаты всегда можно перевести друзьям или родственникам зарубеж — это быстро, недорого и здесь нет ограничений.
Вы — небанковский пользователь. Далеко не во всех регионах мира банковское отделение находится где-то поблизости. Стабильные монеты — это удобный инструмент, чтобы присоединиться к рынку децентрализованных финансов, где есть депозиты, ссуды, токенизированные акции и другие полезные инструменты.
А как же санкции?
USDC, USDT, PUSD, BUSD — все эти и другие токены позволяют получить доступ к иностранной валюте в условиях, когда традиционный рынок находится под ограничениями и эту самую валюту предложить не может.
Но у этих стейблкоинов есть кое-что общее — централизованная компания-эмитент. Эмитенты — это зарегистрированные компании и они также следуют предписаниям регуляторов.
Пример: компания Circle, которая выпускает USDC, заморозила 44 адреса, связанных с Tornado Cash. Tornado Cash — это сервис, который позволяет скрывать происхождение криптовалюты (да, обычно криптовалюта не так анонимна, как хотелось бы, и ее можно отслеживать). Регулятор из США — OFAC — внес Tornado в черные списки, запретив гражданам пользоваться платформой. Тут стоит отметить, что в коде (смарт-контракте) USDT тоже предусмотрена возможность блокировки средств, но Tether пока не спешит ею пользоваться.
Плюсы и минусы стейблкоинов
С плюсами крипты такого формата мы уже познакомились: с ней удобно трейдить, легко пересылать по всему миру, расплачиваться за реальные и виртуальные покупки, получать оплату от работодателей по всему миру или, напротив, самому нанимать специалистов. В общем, типичный стейбл — это такой себе доллар 2.0.
Но поговорим о минусах:
Нестабильность. Стабильные монеты не обеспечиваются фиатом на все 100%. Обычно их обеспечение — это набор валют и ценных бумаг. Курс токена иногда может отвязываться от курса реальной валюты.
Непрозрачность. Хотя компании-эмитенты проходят аудит, происходит это не очень регулярно, не всегда добровольно, а самими аудиторами могут выступать заинтересованные компании.
Санкции. Если эмитент зарегистрирован в США, то он будет соблюдать законодательство этой страны. В примере выше мы уже рассказали о USDC и том, почему ее пользователям не стоит пользоваться Tornado Cash.
Распространение. Распространение USDT или BUSD все еще не так велико, как у приятной на ощупь банкноты с изображением Бенджамина Франклина. Расплатиться криптовалютой за чашечку кофе — это все еще задача со звездочкой.
Как купить и где хранить стейблкоины?
В вопросах покупки и хранения стейблкоины — это такая же криптовалюта, как Bitcoin, Ethereum или Solana. Купить их можно:
- на централизованной бирже (Binance, Coinbase, Huobi);
- на децентрализованной бирже (Uniswap, PancakeSwap, SushiSwap);
- из кошелька (MetaMask);
- через p2p-сервис (LocalBitcoins, Paxful);
- через обменник;
- и другими способами.
Хранить цифровые активы можно на биржевом счету или на кошельке. Если вы после прочтения нашего славного обзора стали обладателем USDT ERC20, то вам подойдет кошелек MetaMask или MyEtherWallet. А если у вас USDD — то для хранения сгодится Tronlink.
Заключительные мысли
Стабильные монеты отличаются от привычной криптовалюты и их не совсем верно относить к инструментам инвестирования. Они не приносят прибыль, но вместо этого служат «тихой гаванью» и удобным инструментом для трейдинга и повседневного использования.
Любой финансовый инструмент — от облигаций до стейблкоинов — это финансовая ответственность. Поэтому перед покупкой изучите выбранную монету и определитесь, как она будет работать на ваше благополучие.
