Пауэлл дает четко понять, что ФРС не против рецессии. ФРС хочет поднять ставку до 4.6%

продолжаем еженедельный обзор всех важных событий денежно- кредитной политики. Выводы в конце статьи, дополнительная информация на нашем ютуб канале Дневник честного инвестора и телеграм канале

Индекс доллара DXY максимум за 20 лет

ФРС повысит ставку > 4% и продержит ее на этом уровне весь 2023г для борьбы с инфляцией - опрос FT

ставка по 10-леткам США 3.77%, это максимум с 2010г

СТАВКА ФРС 3.25% (ПРОГНОЗ 3.25% / ПРЕД 2.5%) ФРС: УМЕСТНО ДАЛЬНЕЙШЕЕ ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ. Члены ФРС видят ставку на уровне 4.4% к концу 2022г, 4.6% в 2023г, 3.9% в 2024г. Члены ФРС прогнозируют еще минимум одно повышение ставки с шагом 0.75%. Планируется высокая ставка надолго, повышение на протяжении 2023г, не ожидается понижения ставки минимум до конца 2023г. Пауэлл: ограничительная ДКП понадобится на протяжении некоторого времени. Нужно повысить ставку до ограничительного уровня (выше нейтрального) и продержать ее на высоком уровне некоторое время. Мы должны быть полностью убеждены в том, что инфляция вернется к 2%, прежде чем мы сможем начать снижать ставки. Неизвестно будет ли рецессия и насколько глубокая, медианный прогноз членов ФРС - повышение ставки еще на 1.25% до конца 2022г. Безболезненного решения для снижения инфляции не существует. Высока вероятность, что ставка ФРС достигнет уровня в 4.6% в 2023г

реальная доходность по 10-леткам США максимум с 2011г

БОНДЫ МИР отток -$6.9 МЛРД, АКЦИИ МИР отток -$7.8 МЛРД. КЭШ МИР приток +$30.3 МЛРД. БОНДЫ ЕМ отток за 5 недель -$2.3 МЛРД. АКЦИИ ЕМ приток за 2 недели +$1 МЛРД.

BofA : Bull & Bear Indicator опять опустился в зону экстремальных медвежьих настроений в акциях. Настроения в акциях хуже, чем во времена кризиса 2008г. Падение акций еще не закончено. Наблюдаются сильнейшие с 1949г распродажи в бондах, что может привести к ряду "кредитных событий" и ликвидаций на рынке

Пауэлл дает четко понять, что ФРС не против рецессии, ради борьбы с инфляцией - WSJ

Citi: индикатор "паники/эйфории" в акциях США настоящей паники в акциях США еще не было

Goldman понизил прогноз по SP500 на конец 2022г до 3600 с 4300 ранее. Ссылается на агрессивную политику ФРС

Йеллен: инфляция в США продолжает расти неприемлемо высокими темпами

McClellan: исторически, дно в акциях США обычно формируется через 22 месяца после того, как прекращается углубление инверсии между 1 и 10-летками США. Судя по динамике, на дно в акциях США пока можно рассчитывать только в 2024г

Ray Dalio: мы начинаем видеть все классические ранние признаки, такие как - сокращение в жилищном и автомобильном секторах, на которые в первую очередь влияет повышение ставки ФРС

ФРС готовится обновить свои прогнозы на фоне устойчивой инфляции. Прогнозы будут охватывать период вплоть до 2025 года и более детально отражающие глубину и продолжительность экономического спада, который, по мнению руководителей центрального банка, будет необходим для прекращения резкого роста цен - RTRS

Goldman повысил прогноз по повышению ставки ФРС после заседания FOMC. Теперь ожидает, что ФРС повысит ставку на 0.75% в ноябре, на 0.5% в декабре 2022г

Deutsche прогнозирует, что ФРС повысит ставку до 4,9% в 1кв 2023г

HSBC призывает инвесторов воздержаться от инвестирования в европейские акции на данный момент

рынки свопов закладывают, что ставка ФРС достигнет уровня в 4.6% в этом цикле повышения

ЦБ Китая понизил курс юаня к доллару до минимума с августа 2020 года (6,9468 юаня за $1)

Ставка на уровне 5% в долларах - это практически гарантированный коллапс на все рынках

прогноз по динамике инфляции в США, Европе, Британии - экономисты - опрос BBG

BBG: со своей ДКП, Япония останется последней страной с отрицательной ставкой, что может привести к дальнейшему падению JPY

BBG: Япония - потребинфляция показала самый сильный рост за 31 год

ЦБ Японии приступил к внеплановым покупкам в бондах, чтобы сдержать рост доходности по 10-леткам, которая выросла до верхней границы целевого диапазона ЦБ

TMC: кредитный импульс 5 крупнейших экономик мира продолжает пике (замедление уже сильнее, чем при кризисе 2008г), самое быстрое замедление кредитования за более чем 20 лет. История показывает, что отчетности компаний и экономическая активность последуют за динамикой импульса

Freddie Mac: средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке в США > 6.3%

США: потенциальные покупатели жилья продолжают колебаться, цены продолжают снижаться - обзор Zillow

США: все больше застройщиков снижают цены. Настроения среди застройщиков падают 9-ый месяц подряд - CNBC

Bespoke: ставки по 2-леткам США максимум со времен Волкера

Schnabel (ЕЦБ): вырос риск наступления рецессии в Европе. Инфляция в еврозоне еще не достигла пика, рост цен может ускориться в следующие месяцы

инверсия в бондах США усиливается, 2-30-летки уже уровнях 2000-х годов

исторически, рецессия в экономике США наступала не во время углубления инверсии, а после того, как кривая доходности начинала обратно возвращаться

BBG: USD продолжает рост, рынки продолжают падать

Goldman понизил прогноз по росту ВВП США в 2023г до 1.1% с 1.5%

Китай - вложения в гособлигации США (в % от общего)

Крупнейшим держателем государственных бумаг США в июне осталась Япония ($1,23 трлн). Второе место - Китай ($970 млрд). Третье место -Британия ($634,6 млрд) - данные Минфина США

динамика роста ВВП США, ЕС, Британии в 2023г - экономисты - опрос BBG

BBG: Британия - ставка ЦБ и инфляция. ЦБ Англии возможно понадобится более чем удвоить ставку к концу 2022г, для эффективной борьбы с ростом инфляции

• глава Interactive Brokers считает, что SP500 может упасть до 3 300
• BMO Wealth Management: SP500 еще не закончил падение
• Bridgewater: риск стагфляции очень высок. Мы покупаем золото для клиентов в качестве хеджа
• Mohamed El-Erian: инвесторы должны приготовиться к периоду повышенной волатильности в акциях США
• Nasdaq 100 может упасть еще на 10% - институционалы (физики и институционалы) опрос BBG

ВЫВОДЫ:

Мы уже покупаем активы, в том числе ЗОЛОТО, по хорошим ценам (с большим дисконтом от хая: -70% и более). Набираем в портфель самые перспективные и качественные компании, чтобы получить наибольшую прибыль с минимальным риском и за короткий срок. В нашей рабочей группе уже заряжены сетапы на лучшие активы. Следите за нашими результатами, смотрите ролики в Ютуб.

мировые акции 19 сентября

Если вам понравился материал, обязательно делитесь с вашими знакомыми. Подписывайтесь на тг канал с обзором электромобилей, металлов и других важных секторов для инвесторов. https://t.me/wsbreddit

#инфляция #акции #дкп #фрс #фрссша #экономика #аналитикафондовогорынка #рецессия #инвестирование #инвестициивакции