❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
- Индекс МосБиржи: 2.435,69 (+0,4%)
- Индекс РТС: 1.276,34 (+1,08%)
Ключевая ставка снижена на 50 б.п. до 7.5% годовых - в соответствии с прогнозами.
Инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий остаются на повышенном уровне.
Годовая инфляция составит 11,0–13,0% в 2022 году, снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.
Динамика деловой активности складывается лучше, чем Банк России предполагал в июле.
Снижение ВВП по итогам 2022 года может сложиться ближе к верхней границе июльского прогнозного диапазона (-6,0)—(-4,0)%.
В случае дополнительного расширения бюджетного дефицита может потребоваться более жесткая денежно-кредитная политика. Это будет необходимо для возвращения инфляции к цели в 2024 году и ее поддержания вблизи 4% в дальнейшем.
✅ Факторы/меры поддержки
- Еще высокие цены на сырьевые товары и энергоресурсы.
- Минфин разрабатывает новое бюджетное правило для поддержания курса рубля.
- Ключевая ставка постепенно снижается Центральным банком.
- ЦБ смягчает политику.
- Ввиду отсутствия вариантов инвестирования (зарубежные рынки практически закрыты или рискованны) большая часть капитала, как ожидается, будет направлена на поддержку отечественного фондового рынка (по иранскому сценарию).
- Расширение спектра торгуемых инструментов и валют дружественных стран.
🛑 Факторы давления (риска)
- Затяжной характер спецоперации имеет негативное влияние.
- Исключение России из мировой финансовой системы.
- Санкции стран НАТО/ЕС и др. Введен 7 пакет санкций от ЕС.
- Запрет Минфина США на обслуживание внешнего долга Россией.
- Остановка иностранных инвестиций в Россию.
- Заморозка зарубежной части активов Цетробанка.
- Введение полного «нефтяного эмбарго». Частичное существующее эмбарго не мешает переориентации на азиатские и другие рынки. Это процесс длительный по времени.
- Ослабление кредитной активности граждан и бизнеса.
- По оценкам Банка России, в ближайшие кварталы произойдет снижение ВВП.
- Риск глобальной рецессии порождает угрозу внешнему спросу на товары российского экспорта.
📋 Прогноз
Технически может оттестировать границы диапазона для продолжения роста.
Долговой рынок и рубль
- RGBI: 135,85 (+0.15%)
- USD/RUB: 60,1795 (-0,7%)
🏦 RGBI: с июня не показывает внятной динамики.
🏛 Российский рубль: волатильность в инструменте стремится к нулю. Новости ЦБ не произвели впечатления на котировки.
Позитивные факторы для рубля:
- ЦБ не отпускает котировки в «свободное плавание», используя все возможные меры для стабилизации.
- Ограничения постепенно снимаются.
- Действующие ограничения на вывоз валюты из страны, даже после увеличения пороговых значений.
- Практически полное отсутствие импорта.
- Продажа энергоресурсов за рубли.
Негативные факторы для рубля:
- Валютные интервенции через валюты дружественных стран.
- На обсуждение правительства РФ представлено новое бюджетное правило.
- РФ поэтапно снимает ограничения в финансовой сфере, высокий курс рубля делает неконкурентной российскую продукцию на внешнем рынке.
- Увеличены пороговые суммы для вывода валюты на зарубежные счета.
- Волатильность рынков.
- Сложная геополитическая обстановка.
Нефть
- Brent: $ 91,55 (-1,39%)
- Urals: $ 70,55 (-2,03%)
Тренд на снижение в силе.
США вместе со странами G7 и ЕС введут запрет на морские перевозки российской нефти 5 декабря, запрет на перевозку нефтепродуктов морским путем - 5 февраля 2023 года.
Глава Иранской National Iranian Oil Company заявил, что компания готова привлечь российских представителей к разработке месторождений в Иране. NIOC планирует в "сжатые сроки" провести переговоры и заключить долгосрочные контракты. Иранские месторождения газа и нефти требуют около $160 млрд инвестиций на горизонте 8 лет. Это позволит увеличить добывающие и перерабатывающие мощности страны на 50%.
Вице-премьер Александр Новак заявил, что Россия и Китай в ближайшее время могут достигнуть окончательных договорённостей о поставках по газопроводу «Сила Сибири — 2» примерно 50 млрд куб. м газа в год. Он также сообщил о готовности России увеличить поставки в Турцию.
Добыча Газпрома с начала года к 15 сентября составила 300,8 млрд куб. м газа, что на 16% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. При этом экспорт в страны дальнего зарубежья снизился на 38,8% — до 84,8 млрд куб. м.
Важные новости российского рынка:
- Роснефть опубликовала позитивный отчет: чистая прибыль по МСФО в 1 полугодии увеличилась на 13% до 432 млрд рублей. Выручка увеличилась на 32,5% до ₽5,172 трлн. Чистый финансовый долг сократился на 12%. Капитальные затраты выросли на 14%. Компания нарастила добычу газа на 9% до 1,12 млн баррелей нефтяного эквивалента.
- ЦБ обязал банки с 1 октября раскрывать минимальную гарантированную ставку по вкладам. Банки будут указывать ставку на первой странице договора в специальной рамке, а также на сайтах и в отделениях.
- Акционеры ФСК одобрили реорганизацию компании путём присоединения "Россетей". Также акционеры ФСК решили увеличить уставный капитал компании путем размещения дополнительных 1,749 трлн акций в рамках слияния.
- Министерство просвещения и цифрового развития России подписали с VK соглашение, согласно которому сервисы "VK мессенджер", "VK звонки" и "Почта Mail.ru" начнут использоваться в российских школах.
- «Северсталь» продала стивидорную компанию "Нева-металл". Решение связано с изменением логистических потоков компании.
- "О'Кей" выпустил отчет: компания увеличила чистую прибыль в 4 раза по МСФО до 576 млн рублей с 152 млн рублей годом ранее. EBITDA выросла на 14,2%, до 7,511 млрд рублей. Рентабельность EBITDA составила 7,7% по сравнению с 7,4% в прошлом году.
Ставьте лайк, если обзор был полезен :)
#инвестирование #инвестициивакции #фондовыйрынок(биржи) #обзоррынка #фондовыйрынокроссии